金融租赁助某汽车集团健康快速发展.pptx

现代租赁助设备制造业健康快速发展！友联战略研究中心2003年7月26日一、现代租赁是新兴的资源配置行业（一）服务于资金资源配置建立新的投融资机制1、债务融资 分期付款 融资（经营）租赁 贷款/发债2、物权融资 典当 融资租赁（出售回租 ） 抵押贷款3、股权融资 扩股/转让 融资租赁（或有租金） 股权质押一、现代租赁是新兴的资源配置行业（续）4、投资筹措 自有资金 出售回租 股本募集5、投资方式 股权投资 可转换租赁债权 信贷债权投资6、投资组合股本贷款股本租赁贷款一、现代租赁是新兴的资源配置行业（续）（二）服务于设备资源配置，建立新的设备营销和管理机制1、营销机制 设备出租 融资或经营租赁 销售或赊销 2、管理机制 自购自用自管 融资或经营租赁 租借3、获得机制 投资装备 租赁装备 信贷装备一、现代租赁是新兴的资源配置行业（续）（三）配置应税资源建立可持续发展的税收激励新机制1、企业自身配置 不同的租赁方案和灵活的租金支付，可解决承租企业的折旧提取或租金支出与企业的应税资源相匹配，同时可以避免因设备陈旧可能带来的账面损失。使企业可持续发展 还债金额 还租期折旧提取额 税后利润偿还额 还贷期折旧提取额 折旧偿还额 还债期限 折旧期限 一、现代租赁是新兴的资源配置行业（续）（三）配置应税资源建立可持续发展的税收激励新机制2、换位配置 使用权与折旧提取权分离，可以在租赁资产投资人和承租人之间进行应税资源和扣税资源的合理配置。有足够应税资源的企业，采取委托杠杆经营租赁投资机制，获取租赁资产的折旧资源，并把获取的扣税好处通过降低租金的途径转让给承租企业。利用税收激励政策拉动企业投资，实现应税资源的转移再投资 承租人 应税额小 租赁公司 应税额大 需折旧资产多 需折旧资产少 租赁投资人委托经营租赁二、现代租赁业的组织体系（一）机构性质1、金融机构类： 银行投资控股的金融租赁公司（需国务院批准） 股份制的金融租赁公司（已有审批管理办法） 兼营融资租赁业务的非银行金融机构2、非金融机构类； 外商投资融资租赁公司（已有审批管理办法） 内资投资融资租赁公司（立法空白） 二、现代租赁业的组织体系（续）（二）机构类型1、银行所属类租赁公司（金融资本） 配置信贷资源、满足客户需求为目的2、厂商类专业租赁公司（产业资本） 促销和扩大资产经营为目的3、独立机构类租赁公司（混合资本） 介入金融服务，财务投资为目的4、投资机构类租赁公司（投资资本） 促进投资，节税和获取稳定收益为目的5、中介经纪类租赁公司（信息资本） 中介服务为目的二、现代租赁业的组织体系（续）（三）租赁产业链资金合作业务合作退出机制投资机构厂商银行投资类租赁公司专业类租赁公司独立类租赁公司银行所属租赁公司承租企业承租企业承租企业承租企业二手市场出租服务三、租赁业务的基本知识（一）交易定义 规范交易当事人的权利义务，强调权责利一致1、租赁合同：“我有资产，大家租”，是一种度让设备使用权的出租服务2、融资租赁合同：“你租我才买，我买你必租”，是一种以物为载体的融资服务3、主要差异相同点：所有权与使用权的分离，租赁资产，不属承租人的破产财产不同点：融资租赁中，涉及两个合同，三方当事人承租人行使租赁物的购买选择权，出租人承担租 赁物购买的付款义务。出租人不承担租赁物的质量瑕疵责任，由供应商直接对承租人负责三、租赁业务的基本知识(续)（二）会计定义： 规范各租赁交易人的会计核算和信息披露。不注重交易的法律形式，注重交易形成的经济实质1、融资租赁与经营租赁的区分标准：融资租赁：五条标准，符合一条就是融资租赁 租赁到期所有权发生转移； 租赁期限大于设备折旧年限75％； 租金支付额的现值大于购置成本90％； 承租人有廉价购买选择权； 承租人的专用设备经营租赁： “非融资租赁，即经营租赁”三、租赁业务的基本知识(续)2、租赁资产记账及租金的会计处理：融资租赁： 租赁资产记承租人融资租入固定资产。按租赁付款额与租赁物购置 成本谁低的原则入账。如租赁资产不足总资产30％，可按租赁付款额入账。出租人记应收租赁债权 承租人可按租赁期（不短于三年）提取折旧。或有租金可税前列支经营租赁： 租赁资产记出租人固定资产，长期应付租金在承租人资产负债表外披露 承租人租金可以税前列