项目财务评估项目投资的构成与估算.pptx

项目财务评估 项目投资的构成与估算 项目融资 项目成本的构成与估算 项目收入、税金与利润估算 项目财务评价 ;（1）项目总投资的构成;;（2）固定资产投资估算方法 国内外常用的方法不下几十种，大体上可分为三类： 简易快速估算法 系数（因子）估算法 概算指标估算法 ;简易快速估算法; 此法需要计算主要设备费用，然后以设备费为基础乘以一定系数估算装置投资，亦即工程系数估算法 如设备成本百分率法： ;以国家和地方编制的概算定额为基础进行扩大归并来估算工程投资。我国目前项目评估中的投资估算，一般参照此法进行。;（3）流动资金的构成 ;（4）流动资金估算方法;;二、 项目融资（资金筹措） 研究融资渠道、融资结构、融资成本、融资风险 ——选择融资方案 （1）融资组织形式选择 ①既有项目法人融资形式 ②新设项目法人融资形式 （2）资金来源选择 ①项目法人自有资金 ②政府财政性资金 ③国内外银行等金融机构的信贷资金 ④国内外证券市场资金 ;⑤国内外非银行机构的资金 ⑥外国政府、企业、团体、个人等的资金 ⑦国内企业、团体、个人的资金 资金来源：直接融资和间接融资 （3）资本金筹措 新设项目法人项目资本金筹措 ①政府财政性资金 ②国家授权投资机构入股的资金 ③国内外企业入股的资金 ④社会团体、个人入股的资金 ⑤受赠予资金 ;既有项目法人项目资本金筹措 ①项目法人可用于项目的现金（库存现金、银行存款等） ②资产变现的资金 ③发行股票筹集的资金 ④政府财政性资金 ⑤国内外企业法人入股的资金 ⑥受赠予资金 （4）债务资金筹措 ①信贷融资 ;②债券融资 ③租赁融资 （5）融资方案分析 ①资金来源可靠性分析 ②融资结构分析 A. 资本金与债务资金的比例 B.股本结构分析 C.债务结构分析 ③融资成本分析 A.债务资金融资成本分析 B.资本金融资成本分析;④融资风险分析 A.资金供应风险 原定筹资额全部或部分落空 原定发行股票、债券计划不能实现 既有项目法人无力按原定计划出资 其他资金不能按建设进度足额、及时到位 B.利率风险 C.汇率风险;三、项目成本的??成与估算;(2) 项目总成本的估算 总 成 本 = 生产成本+销售费用 生产成本= 制造成本+管理费用+财务费用 制造成本= 直接材料费+燃料动力费+职工工资+职工福利费用 +制造费用 制造费用= 折旧费+修理费+其他制造费用 经营成本= 总成本费用—折旧费—摊销费—维简费—利息支出 ;（1）产品年销售收入＝∑产品年销售量* 销售单价 （2）项目年税金：按国家税法规定的税种、税率计算 （3）年销售利润＝年产品销售收入－年总成本费用 －年产品销售税金及附加 税后利润＝利润总额－所得税 可供分配利润＝税后利润－特种基金及其他 项目销售收入、成本、利润和各项税金的关系见图4—4 ;图 6— 4 项目销售收入、成本、利润和税金的关系;五、 项目财务评价;（2）财务评价基本报表;全部投资现金流量表; 所得税后 所得税前 计算指标：财务内部收益率： 财务净现值： （ic= %） （ic= %） 投资回收期 注：1.根据需要可在现金流入和现金流出栏里增减项目。 2.生产期发生的更新投资作为现金流出可单独列项或列入固定 资产投资项中。 ;自有资金现金流量表;计算指标：财务内部收益率： 财务净现值：（ic= %） 注：1.根据需要可在现金流入和现金流出栏里增减项目。 2.自有资金是指项目投资者的出资额。;基本报表3 损益表 （单位：万元）;资金来源与运用表;资产负债表;基本报表5 资产负债表 （单位：万元）;财务外汇平衡表