金融危机案例分析.pptx

1987年股灾 1987年10月19曰，星期一，华尔街上的纽约股票市场刮起了股票暴跌的风潮，爆发了历史上最大的一次崩盘事件。道·琼斯指数一天之内重挫了508.32点，跌幅达22.6%，创下自1941年以来单曰跌幅最高纪录。6.5小时之内，纽约股指损失5000亿美元，其价值相当于美国全年国民生产总值的1/8。这次股市暴跌震惊了整个金融世界，并在全世界股票市场产生“多米诺骨牌”效应，伦敦、法兰克福、东京、悉尼、香港、新加坡等地股市均受到强烈冲击，股票跌幅多达10%以上。股市暴跌狂潮再西方各国股民中引起巨大恐慌，许多百万富翁一夜之间沦为贫民，数以千计的人精神崩溃，跳楼自杀。　这一天被金融界称为“黑色星期一”，《纽约时报》称其为“华尔街历史上最坏的日子”。 股灾成因包括: 程式交易、股价过高、市场上流动资金不足 (illiquidity)和羊群心理。信用风险-海南发展银行的倒闭海南发展银行，简称海发行，是总部设在中华人民共和国海南省海口市的一家股份银行，于1995年8月18日开业，注册资本16.77亿元人民币。海发行关闭的背景：1 90年代初的海南房价泡沫产生，大量没有监管的信用社产生并产生恶意竞争，用高储蓄率吸纳存款。2 90年代中期，海南房价泡沫破裂，许多信用社都出现了大量的不良资产，而对储户承诺的高利息也加剧了这些信用社经营困境。 3 1997年12月16日，中国人民银行宣布，关闭海南省5家已经实质破产的信用社，其债权债务关系由海发行托管，其余29家海南省境内的信用社，有28家被并入海发行。4 海发行兼并信用社后，其中一件事就是宣布，只保证给付原信用社储户本金及合法的利息。因此，许多在原信用社可以收取20%以上利息的储户在兼并后只能收取7%的利息。5 兼并后的利息率减少，造成储户的不满，海发行各营业网点前开始排队取钱，发生了大规模的挤兑。最终导致海发行资不抵债而破产 海南发展银行事件的启示1 中国第一家倒闭的银行。给银行的发展敲响警钟，中国的银行如果经营不善，也是有可能会倒闭。而不会因为大到不能倒 （too big to collapse） 2 高息纳储的不可持续性。3 银行的信用风险控制的重要性。4 银行并购需要更加的审慎。操作风险-巴林银行的倒闭 巴林银行(Barings Bank) 创建于1793年，创始人是英国人弗朗西斯巴林爵士，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。 巴林银行集团的业务专长是企业融资和投资管理。尽管是一家老牌银行，但巴林一直积极进取，在20世纪初进一步拓展公司财务业务，获利甚丰。90年代开始向海外发展，在新兴市场开展广泛的投资活动 。1994年税前利润高达15亿美元。其核心资本在全球1000家大银行中排名第489位。 　 1995年2月26日，英国中央银行英格兰银行宣布：巴林银行不得继续从事交易活动并将申请资产清理。10天后，这家拥有233年历史的银行以1英镑的象征性价格被荷兰国际集团收购。这意味着巴林银行的彻底倒闭。但荷兰国际集团继续以“巴林银行”的名字继续经营。 然而，这一具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿英镑资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28岁的毛头小子尼克李森（Nick Leeson）之手。李森未经授权在新加坡国际货币交易所（SIMEX）从事东京证券交易所日经225股票指数期货合约交易失败，致使巴林银行亏损6亿英镑，这远远超出了该行的资本总额（3.5亿英镑）。尼克·里森：无赖交易员应该说，巴林银行的倒闭，尼克·里森是“功不可没”的。1他在来巴林银行之前，曾经担任摩根斯坦利的清算部工作。同时尼克里森富有耐心和毅力，善于逻辑推理，能很快地解决以前未能解决的许多问题，因此，很快成为期货与期权结算方面的专家。富有工作经验和智慧使得他颇受上级信任。派他担任巴林银行新加坡分行的清算部经理和期权交易经理。2 隐瞒错误的88888的“错误帐户”，在三年间，为里森隐瞒了高达5000万的财务损失。3 为了弥补5000万的损失，使得尼克里森产生道德风险，对赌东京日经指数股指期货。1995年1月18日，日本神户大地震，其后数日东京日经指数大幅度下跌，李森一方面遭受更大的损失，另一方面购买更庞大数量的日经指数期货合约来企图弥补之前的亏损，但最终造成股指期货穿仓。巴林银行最终亏损6亿英镑，这远远超出了该行的资本总额（3.5亿英镑）。巴林银行破产的原因1在巴林银行倒闭的过程中，暴露出的是巴林银行所蕴含的一系列的操作风险和内部控制的漏洞。（1）尼克?李森既是清算部经理又是期货交易经理，职业的定位存在道德风险。（2）财务监管漏洞，账号“88888”没有及时的发现和清除。（3）巴林银行的责任归属与责任划分不清。（4）巴林高层过度的信赖尼克?李森，而认为他是明