项目融资的程序.pptx

项目融资是项目周期中的一个环节 自身也有一定的阶段和步骤 每一个阶段都有其特定的内容;第4章 项目融资的程序;项目的提出与构思阶段;需求的产生 需求的识别 需求建议书 项目的识别 项目的构思 项目方案的确定;需求的产生;需求的识别;需求建议书;项目识别;项目构思考虑事项;项目方案的确定;;项目决策分析阶段;项目可行性分析;从项目投资者角度 项目整个生命期 预期的经济效益 与标准投资收益率比较 判断技术、经济可行性;;可行性研究部分内容;可行性研究部分内容;可行性研究部分内容;项目发起人在信用违约或第一次偿还贷款之前，不得分配红利 完工前的收入应用于补充项目的资本性支出 银行不承担法律变化风险 项目合同涉及的其他当事人不得因为银行对项目资产行使抵押权而终止与项目公司的合同;项目可融资性分析;;项目投资结构/资产所有权结构确定;考虑要素：;项目模式选择 融资顾问的任命 项目融资资金的来源和结构选择 项目融资信用保证 项目融资风险分析与评价;投资结构的设计 融资模式的设计;债务与股本资金的比例 项目的总资金需求量 资金的使用期限 资金成本构成 混合融资结构 红利/利息预提税;;;;;债务与股本资金的比例 项目的总资金需求量 资金的使用期限 资金成本构成 混合融资结构 红利/利息预提税;贷款银行向项目投资者或第三方提出项目担保要求 项目投资者或第三方首先考虑公司担保，其次考虑银行担保 如果银行提供担保，项目担保成为担保银行与担保受益人之间的一种契约 如果项目所在国与提供担保银行不再同一国，担保受益人会要求担保银行联系一家当地银行作为其代理人，承担担保义务;以项目可行性研究报告作为风险控制的首要前提 以项目的风险识别和细分作为设计融资结构的依据 以项目当事人作为风险承担的主体 以合同作为风险控制的首要手段和主要形式;项目融资谈判与合同的签署阶段;投资者向几家银行发出借款意向书 投资者邀请几家银行提出贷款建议书;组建谈判团队 进行项目可行性研究和谈判准备 掌握政策法律尺度 作好协议外围工作 与谈判对手建立友好的气氛;;项目融资谈判与合同的签署阶段;资料备忘录 借款人财务状况、过去业绩和当前的经营管理结构 计划的可行性、产品服务市场成本估算价格、现金流量 邀请电文 金额和货币币种、贷款目的、提款、宽限期、偿还和最终到期日、取消和提前偿还贷款、利息、银行收费、十足付款、管辖法律和权限、建议期满日 贷款合约 先决条件、陈述和保证、承诺：正面/反面、违约事件;项目融资特许权协议;项目移交： 移交范围、方式、地点、程序，设施质量的鉴定 通用条款： 适用的法律、不可抗力、争议解决、违约赔偿 合同义务的转让 主办方不得转让 政府方在通知前提下可以转让。 附件： 保险文件 原始股东名录 合同设施检定方案和程序,质量控制与保证,运营参数土地使用权;项目融资的实施阶段;项目施工阶段 对工程设计和施工的质量、进度和费用进行检查;项目建设期——经常性;广西来宾电厂B厂项目;项目的提出与构思阶段;为了使项目能早日建成，1995年初广西自治区政府决定引入国际金融资本进行建设，以BOT投资方式进行基础设施，向国家计委申请采用BOT方式进行建设。 1995年5月8日，国家计委批准的第一个BOT试点项目。 广西政府组成了BOT项目领导小组并设立常设办公室，同时广西政府聘请专业的投资咨询有限公司（大地桥基础设施投资咨询有限责任公司——招标代理人 ），负责代理广西政府处理有关B电厂的资格预审、招标、评标和谈判工作。——发起人 ;项目决策分析阶段;项目决策阶段;项目资金;在建设期和运营期，项目公司向广西壮族自治区政府提供3000万美元的保证金。用于建设阶段项目公司对广西政府的违约补偿，缴纳履约保证金的同时解除投标保证金。项目建成后，项目公司再缴纳1500万美元的运营维护保证金，以保证项目公司履行运营、维护义务。 我国各级政府，金融机构和非金融机构不为该项目融资提供任何形式的担保。——不给国家造成外债负担 在特许期内每年的上网电价都是确定的，广西自治区政府不保其回报率。在项目建设和经营过程中，如果项目公司加强科学管理，降低投资成本和经营成本，则可获得比预期还高的回报率，否则会达不到预期的回报率。——体现了谁投资、谁受益、谁承担风险的原则。 ;来宾B电厂从1995年5月国家计委正式批准，1997年9月正式签署特许权协议。 来宾项目的特许权协议包括协议正文及购电协议、燃料供应与运输协议、仲裁协议等共24个附件， 项目特许期为18年，其中建设期为2年9个月，运营期15年3个月。 特许期满后，项目公司将项目无偿移交给广西壮族自治区政府，并承担移交后12个月的质量保证义务。;广西电力公司每年负责向项目公司购买35亿千瓦时（5000小时）的最低输出电量（超发电量只支付燃料电费），并送入广西电