金融业电子商务概述.pptx

第十讲网络证券 网络银行网络证券一、网络证券概述 二、网络证券发行三、网络证券交易 四、网络证券结算 五、我国证券信息化参考资料一、 网络证券概述 网络证券的基本概念网络证券的特点网络证券的基本概念:定义网络证券有狭义和广义之分；狭义的网络证券是指以因特网作为交易手段进行的证券交易活动。而广义的网络证券是指投资者利用因特网资源，获取国内外各种证券交易的实时行情信息，检索国际、国内各类与投资相关的经济、金融和市场分析信息，并通过因特网进行委托，完成交易的一系列活动的总称。与狭义的概念相比，广义的网络证券还包含了信息服务、咨询理财等增值服务。 网络证券的基本概念:内容网络证券的基本概念:特点提高证券市场效率方式因特网柜台委托电话委托自助终端获取行情资讯全面即时，可查询历史，投资者可主动获取各类信息证券营业部场所提供电话语音简单信息在证券营业部场所提供行情更新 8秒1~2分钟约25秒约25秒网络证券的基本概念:特点降低交易成本方式因特网柜台委托电话委托自助终端费用交易费用（手续费、印花税等）、上网费交易费用、可能产生的交通费交易费用、电话费交易费用、可能产生的交通费?网络证券的基本概念:特点突破时空限制完善专业化服务二、网络证券发行网络证券路演网络证券发行网络证券路演-概念路演（Road Show）是指企业融资者在证券发行之前，在若干地点进行巡回推介的活动，向潜在投资者展示企业证券的价值，以加深投资者对企业的认识程度，并从中了解投资人的投资意向，发现投资需求并进行价值定位，确保证券的成功发行。网络证券路演-概念网络路演则是充分利用因特网的特点，使“路演”不受时间、地域的限制，充分发挥网络互动的特点，使发行公司和上市公司的信息传播途径更加通畅，费用和成本更低。经过一段时间的发展，网络路演的形式已由最初的上市公司新股推介，扩展到公司业务推介、金融产品推介、上市仪式直播、重大事件实时报道等多种形式。网络证券路演-概念1999年3月，全球第一家正式采纳网上路演的券商雷曼兄弟公司取得成功，此后许多从事承销业务的券商开始采取网络路演方式。 2001年1月1日，中国证监会颁布了《关于新股发行公司通过互联网进行公司推介的通知》，新股发行公司在新股发行前，必须通过因特网采用网上直播方式（至少包括图像直播和文字直播）向投资者进行公司推介，也可辅以现场推介。网络路演已经成为证券发行不可缺少的一个环节。网络证券路演-模式第一种，招股公司利用自己的网站直接进行网上路演。第二种，招股公司通过主承销商的网站进行网上路演。第三种，招股公司选择知名的专业性路演网站进行网上路演。网络证券路演-步骤确定路演网站：人气指数、证监会标准发布网上路演公告展示背景材料:招股说明书和路演嘉宾介绍进行现场推介:与投资者进行在线交流整理路演内容：直播内容报证监会和上市交易所备案；继续对路演文字或视频进行回放，以达到更好的效果。网络证券发行-方式在证券市场不断发展和完善的过程中，证券的发行方式也呈现出多样化。证券发行的核心环节是如何把招股人和投资人有效的联系在一起，右图表示了四种可能的证券发行方式及其发行中介的情况。图中由招股人到投资人的四条线A、B、C、D表示四种发行方式，每条线穿过的机构表示该发行方式所需要的中介机构。 方式A和方式B为传统的证券发行方式，以券商及其所设立的证券营业部为中介和依托，并经证券交易所进行有关的证券发行活动 方式C和方式D表示在因特网环境下可能出现的证券发行方式。 网络证券发行-定价方式新股竟价发行：在国外指的是由多个承销机构通过招标竞争，确定证券发行价格，并在取得承销权后向投资者推销的证券发行方式，它是国际证券界发行证券的通行做法。新股定价发行：新股上网定价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统，按已确定的发行价格发售股票。 网络证券发行-特点第一，提高了证券发行环节的规范性，降低了投资风险。第二，网络证券发行，特别是网上直接发行，减少了中间环节，节约了发行成本。在网络环境下，由于绕过了承销商等中介，通过互联网直接向广大投资者筹资，可以节约证券发行的代理成本。第三，网络技术的应用减少了对传统上市地点（如证券交易所）的依赖，简化了发行上市的手续及审核过程，提高了发行效率，使得企业可似在更短的时间内，以更少的成本完成融资活动。 二、 网络证券交易网络证券交易的模式网络证券交易的流程网络证券交易平台网络证券交易的模式随着网络证券交易在世界范围内的兴起与迅速发展，逐步形成了两种交易模式:一种是以美国为代表的网上折扣券商模式，即自由佣金制度下的美国模式。一种是以日本为代表的固定手续费制度下的网上交易模式，即固定佣金交易制度下的日本模式。现阶段，我国证券交易的佣金实行最高上限向下浮动制度。 已办理股东账户卡是否办理股东账户卡已在其它券商处开户否是撤销指定交易/转托