金融交易技术分析_第5章_形态理论.pptx

第五章（一） 反 转 形 态;第一节 识别反转型态的技巧;二、反转形态的共同特征 1.所有反转形态出现之前,市场存在运动的明显趋势. 2.重要的趋势线被突破是既有趋势即将反转的第一个信号. 3.形态的规模越大,那么形态完成后的市场运动的规模越大. ; 4.构成顶部的反转形态通常经历的时间较底部形态短,但价格的波动幅度大,而且更为剧烈. 5.出现在底部的反转形态通常波动幅度不大,但经历时间较长. 三、成交量在反转形态中扮演重要角色;第二节 反转形态的头号主角;1;股份;成交量急剧放大;;右肩;头肩底;1999年12月23日开始成百集团形成头肩底形态;;A;;;a;二、头肩顶与头肩底的决定性因素 1.市场击穿了颈线. 2.收盘价必须保持在颈线的位置之下. ☆需要说明的是,在确认头肩顶反转形态完成之时,可以用价格过滤器(即突破3％和5％才确认突破的技术)和双日原则(连续两天的收盘价收于颈线之下)作为辅助验证的手段,这对于长线投资者而言,显得特别重要.;三、重视成交量扮演的角色 在价格冲高形成头部时,相对应的成交量比前一波峰(即左肩)时少,显示市场上攻的动能不足. 在市场形成第三个峰(即右肩)时,成交量进一步萎缩,这是成交量发出趋势可能生变的最重要信号. 当市场以巨大的能量击穿线时,成交量会急剧扩张,显示来自颈线上方的抛盘压力沉重. ;C 11.24;A;对此型态的分析是： 　　（1）这是一个长期性趋势的转向型态，通常会在牛市的尽头出现。 　　（2）当最近的一个高点的成交量较前一个高点为低时，就暗示了头肩顶出现的可能性；当第三次回升股价没法升抵上次的高点，成交继续下降时，有经验的投资者就会把握机会沽出。  ; （3）当头肩顶颈线击破时，就是一个真正的沽出讯号，虽然股价和最高点比较，已回落了相当的幅度，但跌势只是刚刚开始，未出货的投资者继续沽出。 　　（4）当颈线跌破后，我们可根据这型态的最少跌幅量度方法预测股价会跌至哪一水平。这量度的方法是一一从头部的最高点画一条垂直线到颈线，然后在完成右肩突破颈线的一点开始，向下量出同样的长度，由此量出的价格就是该股将下跌的最小幅度。 ;要点提示 　　（1）一般来说左肩和右肩的高点大致相等，部分头肩顶的右肩较左肩为低。但如果右肩的高点较头部还要高，型态便不能成立。 　　（2）如果其颈线向下倾斜，显示市场非常疲乏无力。 　　（3）成交量方面，左肩最大，头部次之，而右肩最少。不过，根据有些统计所得，大约有三分之一的头肩顶左肩成交量较头部为多，三分之一的成交量大致相等，其余的三分之一是头部的成交大于左肩的。 ; （4）当颈线跌破时，不必成交增加也该信赖，倘若成交在跌破时激增，显示市场的抛售力量十分庞大，股价会在成交量增加的情形下加速下跌。 　　（5）在跌破颈线后可能会出现暂时性的回升（后抽），这情形通常会在低成交量的跌破时出现。不过，暂时回升应该不超越颈线水平。 　　; （6）头肩顶是一个杀伤力十分强大的形态，通常其跌幅大于量度出来的最少跌幅。 　　（7）假如股价最后在颈线水平回升，而且高于头部，又或是股价于跌破颈线后回升高于颈线，这可能是一个失败的头肩顶，不宜信赖。 ;四、在头肩形转势形态中的交易策略 1.分阶段买入或卖出.在头肩顶形态中,只要市场跌破了原有趋势线,即使头肩形态尚未完成,那么也可以先抛出一部分筹码了,而当颈线被决定性地击穿时,再抛出剩余筹码,市场向上出现反扑是抛空的最后时机. ; 2.在运用头肩形态指导操作时,同样要重视市场趋势线的支撑与阻力,由于头肩形的孕育需要一段时间,那么可以利用其对重要趋势的突破时机,完成部分建仓或出货计划.;;;第三节 三重顶与三重底;颈线;a;B;;第四节 双重顶与双重底;c;b;;;;A;双重顶与双重底的分析要决 1.只有当市场真正跌破了前一个反弹低点才表明双重顶反转形态成立;当市场真正突破前一个反弹高点时,说明双重底的有效性初步被认定.; 2.大多数潜在的双重顶或双重底都只是市场原有趋势的调整形态,它们只是一些看起来像是要发生突破的所谓潜在形态,如果它不击穿颈线,市场仍会回到既有的趋势中去; 3.市场在双峰或双谷之间徘徊的时间越长、形态的高度越高,那么反转发生的潜力越大,反转发生的规模越大,走势也越猛烈.;第五节 圆顶与圆底 ; 圆形顶;　 1．型态分析 　　股价呈孤形上升,即虽不断升高,但每一个高点升不了多少