金融市场学概述.pptx

;导 论;古代金融市场;美洲的黄金、白银大量涌入西方市场，银行把高利贷退下历史舞台。威尼斯银行是最早以银行命名的金融机构，约16世纪。（中国1845年出现、第一家新式银行——英国开设的丽如银行，1897年中国成立自己的第一家银行——中国通商银行。） 近400年间，爆发的金融危机达30多次。 17C（1636），荷兰1支郁金香=一栋房子 18C（1720），英国 南海危机 牛顿 +7000英镑 100%利润 -2万英镑 ;金融--现代经济生活中日趋活跃的因素;21世纪，世界金融市场更加扑朔迷离、变幻莫测： 美国10年的牛市2000开始剧烈调整，2000.4.10-4.14的一周内，纽约股市投资者的全部失超过21000亿美元。 美国金融市场在9.11事件中经受住了打击，却在安然公司带来的诚信危机中岌岌可危。 500强 7(美), 16（世界） 2000.8 市值800亿美元， 2001.11 2亿 -99% 股价最高值2000.08 90.56美元----01.11.30 0.26美元 在南美洲的阿根廷，2001年金融危机卷土重来，政府不得不关闭银行、冻结存款等。 2007年8月，美国次债危机波及美洲、澳洲、日本、香港等金融市场，政府斥巨资救市。;中国金融市场的发展;参 考 书 目;7. [美]弗雷德里克?米什金，斯坦利?埃金斯(MishkinF.S EakinsS.G)著，王青松等译：《金融市场与金融机构》，北京大学出版社，2006年1月. 8.魏兴云 著：《证券市场制度研究》，广东经济出版社，2001.5 9.洪伟力 著：《证券监管：理论与实践》，上海财经大学出版社，2000.3 10.[法]尼克森：《我如何弄垮巴林银行》,中国经济出版社,1996.10 11.[美]安东尼· M.桑托莫罗 戴维·F.巴贝尔 著 郭斌 译：《金融市场、工具与机构》，东北财经大学出版社2000.4 12.楼远 主编：《证券市场学》，浙江大学出版社，1998.12;金融市场学的主体内容;2、金融机构：央行、商行、投行、投资基金等。 这些机构的定义、性质、运作过程等 重点讲投资基金和投资银行 3、金融工具：与金融资产、金融产品等概念的区分， 不同金融市场中的金融工具的产生、发展、特点及其应用等。;第一章 概 述;金融资产：Financial Assets 是建立在债权债务关系基础上一方对另一方要求在将来提供报偿的所有权或索取权。 金融资产???括两类,即非金融机构开发的金融资产和金融机构开发的金融资产。 前者如私人间的借贷收据、私募集资凭证、抬会的存贷款凭证、信托凭证、抵押收据,等等。 后者如央行发行的货币、商业银行各类存贷款、股票债券、商业票据、保险单、回购协议、期货期权等。 1、金融资产有10种属性： 2、金融资产与无形资产、实物资产 3、金融资产的分类： 4、金融资产的功能：;1、金融资产的10种属性;2、概念辨析：1、金融资产一定是无形资产，但并非所有的无形资产都是金融资产。2、金融资产与实物资产的区别：前者不是真实财富，是一种财富的代表，据此证明对于财富的所有权，是一种所有权。 金融资产可以在金融活动中产生或消失，后者不会消失，只能损耗或报废。3、金融资产的形成关系到双方，所以在资产负债表中出现在两边，而实物资产只出现在一边。但金融资产的运动是实物资产运动的反映，同时也推动实物资产的运动。;3、金融资产的分类;权益性证券（equities） 代表对企业资产的部分所有权，要求金融资产的发行人在支付债务工具所有者后，按其利润或资产出售所得对权益工具的所有者进行支付。 权益工具进一步分为普通股和优先股。 衍生证券（derivative securities） 包括期权合约、期货合约、远期合约、互换协议等。这些工具给予其持有者某种义务或对一种金融资产进行买卖的选择权，它的价值由其交易的金融资产的价格决定。;4、金融资产的功能;二、金融产品 由金融机构设计、发行的金融资产叫金融产品。 金融产品与一般金融资产比,具有的最大特点是标准化,即有标准的统一的面值、期限、收益率等特点，因而适合大规模发行。 那些不是由金融机构设计发行的非标准化的债权债务关系，如亲朋之间的借贷收据，虽然也是金融资产，但不能称为金融产品。;三、金融工具及分类 金融工具是金融产品的一种，指可交易的金融产品。可交易主要体现在具有标准化的交易单位的规定。 金融产品虽然有标准化设计的特点，但是金融产品不一定是可交易的，因为它不一定有标准化的交易单位的设计。 ; 例:储蓄存款，按不同期限规定相应利率，各档储蓄存款就成为标准化设计的金融