金融市场学串讲.pptx

全国高等教育自学考试《金融市场学 》考前串讲主讲人：董鸿波课程说明　本次串讲有两个依据：一是考试大纲；二是历年考试试题。通过个人长期对这两块的揣摩，把本门课程的知识点在短时间内给大家进行梳理。依据的教材为财政经济出版社2004年版，本门教材比较厚，涉及的知识点特别多，通过梳理剔除无用知识点，减少大家复习负担。　本次串讲重点讲解的知识点以考核大纲中所列的简单理解、简单应用和综合应用类知识点为主，从题型上讲，主要针对多项选择、简答、论述，兼顾名词解释。具体来讲，着重讲解金融市场的一般性，如特征、分类、功能等。第一章 金融市场概述知识点1：金融市场概念　金融市场有广义与狭义之分，广义泛指所有金融性交易活动，狭义的则限定在以票据和有价证券为工具的融资活动、金融机构之间的同业拆借以及黄金外汇交易。一般指的是狭义的金融市场。　这一知识点，最近以简答题的形式考核过一次，如“如何理解金融市场的涵义？”这启示我们对此概念要能从多角度把握。第一章 金融市场概述知识点2：*直接融资的优点及其局限性（1）直接融资优点。直接融资指资金供给者与需求者直接形成债权债务关系的金融行为。它的优点在于：资金供需双方联系紧密，有利于资金的快速合理配置和使用效率的提高；筹资者成本较低，投资者收益较大；（2）直接融资局限性。第一，在资金数量、利率、期限等方面受到 的限制多；第二，在金融市场欠发达国家，直接融资使用的金融工具的流动性比间接融资工具的流动性弱；第三，对资金供给者来说，直接融资的风险比间接融资的风险大。第一章 金融市场概述知识点3：间接融资优点及局限性（1）间接融资是指资金供求双方通过银行等信用中介机构间接实现资金融通的金融行为。它的优点在于：灵活方便、安全性高、扩大了资金融通地规模。（2）局限性：一定程度上减少了投资者对企业生产的关注和筹资者使用资金时所随的压力；在一定程度上增加了筹资的成本。　对于直接与间接融资，大纲没有要求把握它们的定义与特征，但往年考试中还是以选择题的形式进行过考核。建议关注。理解时，抓住筹资者与投资者有无直接债权债务关系这一点。题型以选择题和简答题形式为主。第一章 金融市场概述知识点4：*金融市场构成要素　金融市场参与者、金融市场交易工具、金融市场中介和金融市场价格构成金融市场四要素。（1）金融市场参与者。即金融市场的交易者，包括企业、政府、金融机构、机构投资者和家庭。（2）金融市场交易工具。即金融工具，是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。（3）金融市场中介。即那些在金融市场上充当交易媒介，从事交易或促使交易完成的组织、机构或个人。（4）金融市场价格。通常表现为各种利率和金融工具的交易价格。第一章 金融市场概述知识点5：金融市场的特殊性第一，不是一种单纯的买卖关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权的暂时分离或有条件的让渡。第二，交易对象是特殊的商品—货币资金或其衍生物。第三，交易方式具有特殊性，即在规定的期限界满时，债务人才有责任履行规定的义务。第四，金融市场的价格决定较为复杂。第五，市场交易的场所在大部分情况下是无形的。　本知识点大纲要求，但近几年还没有命题。第一章 金融市场概述知识点6：金融市场发展的新趋势第一，电子化，即交易电子化、交割电子化、信息电子化和组织电子化等。第二，自由化，即放松甚至取消对金融市场活动的管制，表现在市场准入自由化、交易价格自由化、交易方式自由化，这使得金融创新进一步加强。第三，虚拟化，表现在衍生金融工具大量涌现。虚拟化加大了金融市场的风险和投资性。第四，全球化，即国际金融市场已经成为一个密切联系的整体，这既带来了有利影响，也带来了负面影响。 此知识点以简答题形式已经命题，也可能以论述题形式出现。第一章 金融市场概述知识点7：*金融市场的分类（1）按交易工具的不同期限分为货币市场与资本市场。要求把握货币市场与资本市场的定义、区别。两者的区别表现在：期限有差别、作用不同（货币市场解决短期资金需求，资本解决长期）、风险程度不同（货币小，资本大）。（2）按不同的交易标的物，分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场。（3）按交割期限分为现货市场和期货市场。期货市场指成交后在某一约定时间再行交割的市场。（4）按金融市场的功能分为初级市场和二级市场。要求把握初级市场市场和二级市场的概念、功能、二级市场的分类。第一章 金融市场概述知识点7：*金融市场的分类（5）按地域划分为国内金融市场和国际金融市场。　这一知识点是本章的重点之一，历年以名词解释和选择题考核过多次。建议大家重点把握（1）、（4）。第一章 金融市场概述知识点8：金融市场的功能和作用　金融是现代经济的核心。作为金融体系的重要组成部分，金融市场发挥着非常关键的作用。　第一，便利投资和筹资；第二，合理引导资