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第四节 形态分析 一、形态分析的概念与股价形态的基本类型 1、形态分析的概念：根据股价曲线所显示的某些典型形态，对股价的未来走势进行研判、预测 2、股价形态的基本类型： Ⅰ、持续整理形态：是一种相对平衡的形态，其特征是股价在波澜不惊中维持着原有趋势，或在平行的箱体内保持着方向不明朗的窄幅波动。 Ⅱ、突破形态：是打破原有平衡的形态，其特征是造成股价原有运行趋势的改变，具体又分为两种：一是仍保持原来的运行方向，但运行的空间已经改变，即类似上（下）台阶的突破，这是一种量变型突破；二是改变原有运行方向的突破，由升转降或由降转升，即反转形态，它是一种质变型突破。 价格形态示意图 反转形态 巩固形态 二、持续整理形态 （一）矩形整理（箱形整理） 1、形态特征：股价在两条平行、横向的直线之间上下波动，上行到上端直线位置就回落，下降到下端直线位置就回升。 2、形态说明：矩形整理一般发生在某种趋势运行的进程之中，带有中途休整和蓄势的性质。在上升过程中，多方将股价拉升到一定位置，其进攻能量会有所下降，不得不暂时中断大幅拉升过程，但由于多方尚无退出之意，也不会让股价大幅滑落；与此同时，空方尚无力改变多方控制的上升趋势，由此形成这种股价上不去也下不来的局面。利用这种箱形整理，多方即可以积蓄力量发动新的攻势，又可以逐步消化在前期上涨中积累的获利盘。反之，情形相反。因此，在矩形整理之后，股价一般会按原趋势方向进行突破，再度上升或下落。 3、形态应用：中长线投资者在上升趋势没有改变迹象而出现矩形整理时，一般可以放心持股；反之，对下降趋势中的矩形整理，可耐心等待更低的买点。短线投资者可以利用箱体特征，低买高卖，反复快速进出。 图7-14 矩形整理的两种形态 ★矩形整理实例 （二）三角形整理形态 是最常见的持续整理形态，可分为对称三角形、上升三角形和下降三角形 1、对称三角形整理：保持原趋势不变，波动幅度逐渐缩小，波动高点依次下降，低点渐次上抬的整理形态。 ⑴ 形态说明：通常不会改变原有趋势，反而是原有趋势的中途休整过程；整理结束后，股价还会按原趋势继续运行。 ⑵ 形态要点：a、一般会出现6个左右的转折点，至少要包括4个转折点。b、整理通常在对称三角形的一半或2/3位置结束。c、对称三角形整理的时间越短，保持原有运行趋势的能力越强。d、对称三角形被突破后期进一步上升或下降的幅度一般不会低于对称三角形的底边长度，即a点到b点的距离。 a b 转折点 图例： 对称三角形 ★对称三角形实例 2、上升三角形整理： 是一种以上升为趋势的整理形态 上升三角形整理的图形是一个横置的直角三角形，其上端阻力线大致上是一条水平直线，而支撑线则是向右上倾斜的直线，这意味着股价波动幅度越来越小，虽然高点位置相对固定，但底部逐渐抬高，即下跌空间越来越小，所以最终突破的方向必然是向上的。 3、下降三角形整理： 在形态和意义上与上升三角形相反，是一种显示下降趋势的整理。 上升三角形 下降三角形 ★上升三角形实例 （三）旗形整理： 上升旗形 a b 下降旗形 a b 从图中可以看出，在旗形整理开始之前，都曾经有一个力度相当强的上升或下跌过程，表现为斜度陡峭、近乎竖直的直线，我们称之为旗杆（从a至b点部分）。而旗形整理则体现为股价在一个与旗杆方向相反的平行四边形中的波动。在旗形整理结束后，股价会突破四边形恢复原来的快速上升或下降趋势。但是：旗形整理通常不能持续太长时间，同时其整理的反向位移量也不能过大，否则，其保持由旗杆方向所决定的大趋势的能力将会下降。 ★旗形整理实例 （四）楔形整理： 楔形整理可以看作是旗形整理的变形，从图中可以看出，只要八旗形整理中的平行四边形换成楔形，它们就变成了楔形整理。楔形整理与旗形整理的趋势意义十分相近。但需要注意的是，如果楔形整理产生一种趋势已经持续了相当长时间，涨跌幅度已很大的时候，即产生一种趋势的顶部或底部时，就可能会转变为反转形态。这时，前面拉出的旗杆实际上已是一次竭尽性的大幅度上升或下跌过程 上升楔形 下降楔形 三、反转突破形态（一）头肩形 头 左肩 右肩 颈 线 突破点 1、头肩顶： 左肩+头+右肩 颈线的画法 收盘价在突破点的3%以下时，称为头肩顶形态完成。该形态被跌破后，行情转为下跌趋势。 头肩顶形态说明 股价运行在完成左肩和头部后再度上升，但上升的高度不能超过头部，大致在左肩的高度便反身下落，表明股价进一步上升乏力，走势仍然偏弱。应注意：如果右肩形成后在颈线位置止跌，或者瞬间突破并迅速反弹向上，则并不形成真正的头肩形；只有右肩并未在颈线位置止跌且继续下滑，有效突破支撑后，才能认为头肩顶形成。 有效突破的标志：Ⅰ、对颈线位的突破有相当