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湖南胜景山河生物科技股份有 限公司财务报表分析 班 级 ： 11 级 财 务 管 理 小 组 成 员 ： 孙晓艳 董婉俊 李晓漫 孙丽 李玲 张晶丽 1102214 崔彦晓 李华婷 武朝辉 郭健 葛玉科 陈一飞 裴学庆 张志磊 张戈 周 湖南胜景山河生物科技股份有限公司 一、公司简介 湖南胜景山河生物科技股份有限公司简称胜景山河，是湖南省唯一的一家专业化、高科 技生物酿造黄酒的大型现代化股份制企业。经营范围是生产、销售黄酒，主营业务是从事新 型黄酒的研发、生产与销售。于2003 年 12月在岳阳经济技术开发区破土动工，2006年 1 月，该公司车间全线试用成功，第一瓶酒下线， 主要生产新型饮用黄酒，产品分为低、中、高 端黄酒，销售方式主要分为经销商经销和公司 直销方式，产品主要定位于中部地区，如湖南 及周边地区市场（包括湖北、广东、四川、重 庆、江西、广西）。 是国家重点骨干黄酒企业。公司黄酒项目，占地12万㎡，总资产3亿多元，建设现代 化生产车间50000㎡，拥有目前国内一流的生产酿造设备和先进的发酵工艺技术。 该公司通过订单农业、校企合作、专利研发、产销结合等生产经营模式，实现了跨跃式 发展，企业年生产规模已达2万吨，是广大内陆地区28个省市规模最大的专业化黄酒生产 基地，全国排行第五位。与江浙一带的“越派黄酒”、上海一带的“海派黄酒”呈三足鼎立 之势，并成为雄霸一方的“湘派黄酒”。 仅仅经过几年的奋斗和发展，胜景山河便从该行业的无名小卒跃居到前十名的位置！根 据国家统计局、艾凯数据研究中心2009年6月8 日在中国报告网发布的《黄酒制造行业 重点企业排名》报告中，胜景山河排在该行业按销售收入的第八名！ 截止到 2009年底， 胜景山河的主营业务收入和净利润在整个酒精及饮料酒制造业中均排在第16名。胜景山河 为何能进步得如此神速，成为该行业中的“黑马”，确实值得探讨研究。 然而，就在胜景山河筹集资金到位，即将在深交所首次公开发行股票之际，就有媒体对 该公司的收入、存货和费用等方面公开提出质疑，并进行了深入的调查与研究，经过多方的 求证和调查，最后发现胜景山河存在的问题并不仅仅是《招股说明书》中部分事实表述“不 严谨”，从该企业实结水电费用推算，存在虚增产能、销售收入、利润嫌疑，股权代持问题 犹存。当地熟知内情的官员认为，从资本市场公正、公平角度讲，胜景山河根本不具备上市 资格。胜景山河《招股说明书》显示，公司产能为1.6万吨。一位前该公司员工透露，实际 产量并没有1.6万吨，一半左右的原酒为从外地黄酒企业购入，然后勾兑销售。熟悉该企业 的一位官员，也证实了这一说法。同时，《招股说明书》中显示的水费与实际情况也明显不 符。同时，胜景山河的实用电费与《招股说明书》中的数据也存在较大差异。同样备受质疑 的是人均产能。胜景山河的人均产能达457.1吨/年，这一数字比市场平均水平高出数倍。 在很大程度上证明了该公司存在造假的嫌疑。对此，证监会立即停止胜景山河的上市，并对 该公司及其相关机构进行调查。 二、造假分析 （一）资产负债表分析 1、资产负债表分析的基本原理 资产负债表是反映企业在某个特定日期的全部资产、负债及所有者权益的财务状况。对 其资本结构分析，可以判断其结构的健全和合理与否，可以看出其经济实力和经济基础稳定 与否。 2、资产负债表具体分析 下表1是胜景山河股份有限公司近几年资产负债表的项目，对此表做了对应的结构趋势 图表，并进行