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丁洪波：从暴利到稳健持续盈利的过程 期货专业投资者年会暨期货实战排排网 2013 年度优秀 帐户颁奖典礼 3 月 22 日在深圳举行，轻量级综合能力奖获 奖帐户杭州尚泽投资和盈利能力奖获奖帐户尚泽进取两个 帐户的操盘手，杭州尚泽投资投资总监丁洪波发表专题演 讲，内容如下： 丁洪波：下午我想花 40 分钟时间，跟 大家来说这么一个主题，从暴利到稳健持续的盈利的两个过 程。为什么是这个主题呢？像我们市场也是这样子，一开始 追求暴利，后来发觉暴利太累，然后逐步走向稳定的盈利， 问题是什么呢？什么叫暴利？暴利一年十倍如果算是暴利 的话，一年五倍是不是暴利呢？一年一倍是不是暴利呢？所 以很难界定，每个人的风险偏好不一样。什么叫持续稳健盈 利呢？如果说一年 30% 的收益， 回撤率 10%以内的话算是稳 健盈利的话， 那么一年 29% 回撤率 11%算不算稳健盈利呢？ 或者一年 28% 回撤率 12%算 不算呢？如果还算的话，这到底会怎么样呢？到底哪个度算 是还是不是呢？所以没有一个太过清楚的界限。总的来说， 我觉得暴利是人人都需要，但是暴这个字不好 听，有暴发户，暴发什么的禽流感也叫暴发，反正这个报暴 给人感觉好像暴仓，所以暴这个字不是很好听，所以暴利很 多人都想要，但是又有些人又不敢要，像烫手 山芋一样。所以我们今天上午这个比赛，颁奖，其实是展示 它有一定暴利的高收益率的倾向性的。我觉得高收益率谁都 想去获取，谁都想接受。所以我想作为我们来 讲，怎么样从暴利走向如何稳定盈利就相当重要，什么意思 呢？如果一年一倍，如果没有资金界限， 10 年就是一千倍， 20 年就是一百万倍， 这个也就是说到最后的时候肯定有一个 极限的，最后的时候肯定有一个极限的，我觉得一开始小资 金的时候肯定要获取一定的暴力，但是达到一定的时候它要 走向稳健盈利，这么一个过程，我是这样认为。所以今天跟 大家分享一下。 我们来看几张资金曲线图，这个就是有 的期货日报帐户的展示的一个资金曲线图，它是大概两年左 右时间，你看前面比较好的收益率，但是后期不停的宽幅增 大，前面是暴利后面就是大的回撤，大的停滞不前。再看一 下。这也是一个资金曲线，它这个资金曲线的，它有一定的 收益，你说它稳定也不稳定，因为它有比较大的回撤，已经 是三次回撤，最下面的中间，包括现在比较大的回撤，整个 收益率从 2009 年到现在为止，大概有十几倍的收益率，但 是中间回撤比较大， 30%几 的回撤，这个回撤也比较大，我们不评论什么，这个就是没 有大幅盈利的一个资金曲线。一年半的时间，大概百分之一 百多。这个也是在尚泽稳健在期货日报上也有 展示，相对来说比较稳健一点，收益比较少一点。所以我想 最终是要暴利，还是要稳定盈利，我们自己要想清楚，什么 是要暴利什么是要稳健盈利，但是有一点，无 论是暴利还是稳健盈利，首先是要盈利，先想清楚如何盈利 的问题。所以今天想跟大家分享这三个点，一个是如何才能 盈利，不管是暴利也好，稳定盈利也好，首先能赚钱，不管 它是大起大落也好，最后是稳定盈利也好，最重要是赚盈亏 的问题。这个是最重要的，然后再来看是暴利还是稳健盈利 的问题， 如何获取高收益率，因为我比赛也参加很多年，大大小小的 获奖也很多，怎么样获取高的，但回撤大的时候也有，也不 少。怎么样获取高收益率？这个就是我自己的 一点感受， 因为我是从小资金做起的， 一开始没有高收益率， 你不可能做其他的规模，所以一开始肯定要获取高收益率， 那怎么样才能获取高收益率，我想把我的一 些心得体会跟大家分享一下，不一定对，但是把我的一些想 法跟大家分享一下。第三个，就是走向稳健盈利，这个课题 我已经在好几年前就是怎么样过渡过去，希望能够平稳的过 渡，一直在做这个事情。 盈利的要素，第一点，我觉得 是正确的交易思路、思想很重要，正确的交易思路，加上有 效的交易方法，然后是交易行为习惯管理， 所谓行为习惯，其实就是交易心态的问题