个股期权从业人员一、二、三级汇总题库..pdf

三级题库 单选题（共 20 题，每题 5 分） 投资者开仓卖出了一张行权价是 9 元的认沽期权合约， 该期权前日结算价是 0.5 元，标的股票前收盘价是 10 元，合约单位为 1000，则应缴纳的初始保证金是 （B） 元 A3000 B1400 C1500 D500 12、某股票认沽期权行权价为 24 元，结算价为 3 元，合约标的收盘价为 20 元，合约单位为 1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为（ B ） A.6000 B.6800 C.10000 D.12000 19、某 3 个月的股票认购期权，分别有 15 元、 17.5 元和 20 元三种行权价格， 期权价格分别为 4 元、2 元和 0.5 元。某投资者卖出两个行权价格为为 17.5 元 的认购期权， 同时买入行权价格为 15 元和 20 元的认购期权各一个。 该组合的最 大损失为 (B) A.2 元 B.0.5 元 C.1.5 元 D.2 元 20、对于领口策略，下列说法错误的是 (C) A. 当股票价格向下方发生较大变化时，该头寸会亏损 B.当股票价格上升至高行权价格以上时，能获得最大收益 C.获得的收益无上限 D.能在低风险下获得中等收益 19、合成股票多头策略指的是 (C) A. 买入认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约 B.卖出认购期权合约，同时买入相同行权价相同到期日的认沽期权合约 C.买入认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约 D.卖出认购期权合约，同时卖出相同行权价相同到期日的认沽期权合约 1. 以下何种期权组合可以构造合成股票策略（ B） A. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 B. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 C. 卖出一份平值认沽期权，买入一份具有相同到期日的平值认沽期权 D. 卖出一份平值认购期权，买入一份具有相同到期日的平值认购期权 20、某投资者预期乙股票后市将大跌，于是立即卖出一份三个月到期的，行权价格为 30 元 的认购期权，获得权利金 3.5 元（每股），同时，他又以 2.2 元（每股）的价格买入一份三个 月到期，行权价格为 30 元的认沽期权。三个月后的到期日，乙股票价格为 28 元，则该投资 者的每股收益为（ B）元 A.3.5 B.3.3 C.2.2 D.1.3 20、对于波动率较大但行情方向不明确的市场来说， 以下哪种期权组合更为适用 (C) A. 蝶式认购期权组合 B. 蝶式认沽期权组合 C. 底部跨式期权组合 D.顶部跨式期权组合 9、如何构建卖出合成策略（ B） A. 买入一份股票认购期权， 卖出一份具有相同到期日， 相同行权价格的股票认沽 期权。 B. 买入一份股票认沽期权， 卖出一份具有相同到期日， 相同行权价格的股票认购 期权。 C. 买入一份股票认沽期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认购期权。 D. 买入一份股票认购期权，卖出一份具有更高行权价格的股票认沽期权。 17、某投资者卖出 1000 份认购期权，已知该认购期权的 delta 值为 0.7 ，则下 列哪种做法可以达到 delta 中性（ C） A. 买入 700 份认沽期权 B. 卖出 700 份认沽期权 C. 买入 700 份股票 D.卖出 700 份股票 10、某股票认沽期权行权价为 24 元，结算价为 3 元，合约标的前收盘价为 20 元，合约单位为 1000，则该认沽期权义务仓持仓维持保证金为