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【深入阅读】全球制造业转移的经济学分析 中国供应链与运营管理人 俱乐部（ SCOM ）聚焦于制造业、零售业的供应链与采购管 理 提供学习分享和职业发展平台 现职业经理人已超过四万！ 过去三十年，美国经济处于较好的阶段，大致分歧的世界观 影响着制造企业的投资和采购决策。拉丁美洲、东欧和亚洲 大部分地区都被看作低成本地区，而美国、西欧和日本则被 看作高成本地区。 但这种世界观现在似乎已经过时了。 工资、 生产率、能源成本、货币价值和其他因素年复一年地的细微 变化悄悄地但也极大地影响了“全球制造业成本竞争力”图谱。 新图谱包含了低成本经济体、高成本经济体和大量处于两者 之间的经济体形成的错综复杂的局面。例如，相对成本的变 化令人吃惊。十年前谁会想到巴西现在成为制造业成本最高 的经济体之一或者墨西哥的制造业成本会低于中国？虽然 伦敦仍然是全球生活和旅游价格水平最高的地方，但英国已 经成为西欧制造业成本最低的经济体。俄罗斯和东欧的制造 业成本则上升到与美国几乎等同的水平（见下图） 。为了了 解全球制造业的经济转移，波士顿咨询公司对全球前 25 位 领先出口经济体作了四个重要方面的分析：制造业工资、劳 动力生产率、能源成本和汇率。这前 25 位出口经济体占全 球工业制成品出口接近 90% 。新的波士顿咨询公司全球制造 业成本竞争力指数显示这些经济体的制造业相对成本发生 了变化，这促使很多企业重新思考过去几十年对采购战略的 假设以及未来发展生产能力的地点选择。为了辨别和比较相 对成本的变化， 我们分析了 2004 年和 2014 年的数据。 这项 评估是我们持续研究全球制造经济转移的系列成果之一。在 制定指数的过程中，我们观察到成本竞争力在多个经济体有 所提高，而另一些经济体则相对下降。通过这个指数，我们 发现了制造业成本竞争力变化的四种显著模式（见下图） 。 它们包括：面临压力：过去一直被认为是低成本制造业基地 的几个经济体由于多项因素结合，自 2004 年来面临着成本 优势大幅减弱的压力。例如：据估计，中国相对美国的工厂 制造业成本优势已经减弱到 5% 以下；巴西的制造业成本高 于西欧；波兰、捷克共和国和俄罗斯的成本竞争力也相对减 弱，目前它们的制造业成本水平与美国相当，仅仅比英国和 西班牙低几个百分点。继续削弱：几个过去十年制造业成本 就相对高的经济体竞争力继续削弱，它们的制造业成本高于 美国 16%-30% 。主要原因是生产率的低增长和能源成本提 高。竞争力继续削弱的经济体包括：澳大利亚、比利时、法 国、意大利、瑞典和瑞士。保持稳定：从 2004 年到 2014 年，很多经济体相对美国的制造业成本竞争力保持稳定。在 印度和印度尼西亚等经济体，虽然工资大幅增长，但生产率 快速提高和货币贬值对成本起到抑制作用。相比印度和印度 尼西亚的动态平衡，所有我们分析的成本驱动因素在荷兰和 英国都保持相对没有太大变化。这四个经济体的成本竞争力 使它们未来可能成为所在地区的制造业领先者。全球新星： 相比其他全球前 25 位出口经济体，墨西哥和美国的制造业 成本结构有更多的提升。由于工资增长率低、生产率持续提 高、汇率稳定和拥有巨大的能源成本优势，这两个经济体现 在成为全球制造业的新星。我们估计，目前墨西哥按单位成 本计算的平均制造成本低于中国。全球前 10 位商品出口国 中，除了中国和韩国， 其他经济体的制造业成本都高于美国。 制造业相对成本的这些动态变化将促使企业重新评估它们 的制造业选址， 从而导致全球经济发生巨大转移