极值理论在风险价值度量中的应用.pdfVIP

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2021-10-12 发布于湖北
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（风险管理）极值理论在风险价值度量中的应用极值理论在风险价值度量中的应用 1 、引言自 20 世纪 70 年代以来，金融市场的波动日益加剧，一些金融危机事件频繁发生，如 1987 年的 “黑色周末”和亚洲金融危机，这使金融监管机构和广大的投资者对金融资产价值的暴跌变得尤为敏感。金融资产收益率的尖峰、厚尾现象也使传统的正态分布假定受到严重的质疑，因此如何有效地刻画金融资产收益率的尾部特征，给出其渐进分布形式，及各种风险度量模型的准确估计方法和置信区间，依此制定投资策略，确定国家监管制度，成为风险度量和管理所面临的巨