第三章 财务报表分析.pptx

第三章 财务报表分析;第一节 财务报表分析概述;二、财务报表分析的目的 考核企业的经营成果及经营目标的完成情况，总结经验，找出问题 揭示和评价企业的财务状况及能力，为企业管理者提供参考 为企业现有及潜在的投资者和债权人提供决策依据;（一）财务报表的使用人 1、企业股东 ①是否投资：分析资产和盈利能力 ②是否转让股份：分析赢利状况、股价变动和发展前景 ③考察经营业绩：资产赢利水平，破产风险、竞争能力 ④决定股利分配政策：分析筹资状况 2、债权人 ①是否给贷款：分析贷款的风险和报酬 ②了解短期偿还能力：分析流动状况 ③了解长期偿还能力：分析赢利状况 ④是否出让债券：评价价值;3、供应商：能否长期合作；销售信用水平；是否延长信用期 4、政府： ①纳税情况 ②遵守政府法规和市场秩序情况 ③职工收入和就业状况 5、雇员和工会 盈利与雇员收入、保险、福利是否适应 6、中介机构 ① 确定审计重点 ②咨询 7、经理人员： 外部使用人关心的所有问题;（二）一般目的； 1、评价过去的经营业绩 2、衡量现在的财务状况 3、预测未来的发展趋势 （三）分类： 1、流动性分析 2、盈利性分析 3、财务风险分析 4、专题分析;三、财务报表分析的方法 一）比较分析法 1、概念；对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾。 2、分类 1）比较对象分类 ①与本企业历史比（趋势分析） ②与同类企业比（横向比较） ③与计划预算比（差异分析） 2）比较内容分类 ①比较会计要素的总量 ②比较结构百分比 ③比较财务比率;二）因素分析法 1、概念 依据分析指标和影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标的影响程度。 2、分类 ①差额分析法 ②指标分解法 ③连环替代法 ④定基替代法 ;四 分析的一般步骤;五、分析的原则;六、分析的局限性;（二）报表的真实性问题 应注意： 1、财务报告是否规范 2、财务报告是否有遗漏 3、分析数据的反常现象 4、审计报告的意见及注册会计师的信誉 ;（三）企业会计政策的不同选择影响可比性 对同一会计事项的帐务处理，??计准则允许使用几种不同的规则和程序，企业可以自行选择。 （四）比较基础问题 横向比较时应使用同业标准； 趋势分析以本企业历史数据作比较基础； 实际与计划的差异分析，以计划预算做比较基础 总之，对比较基础本身要准确理解，并且要在限定意义上使用分析结论，避免简单化和绝对化。;（五）比率分析的局限 1、 不同企业会计数据的可比性问题 2、 历史成本计价与通货膨胀的矛盾→ 虚增利润问题 例，A商品成本100元，原售价130元；因通货膨胀，重置成本150元，新售价190元；售出后，帐面利润90元，但再购进A商品，实际只增加40元，虚增50元。;3、 对企业有影响的外在因素无法用财务比率反映 例：或有损益、或有负债等 4、 比率分析难以反映现金流量的动态 5、 财务比率分析本身只能说明企业财务状况及经营成果的结果，不能直接说明产生这些结果的原因;第二节 基本的财务比率 一、变现能力比率 是企业产生现金的能力，取决于在近期转变为现金的流动资产的多少。 1、 营运资金：流动资产与流动负债之差 反映企业的短期偿债能力 越多，不能偿还短期债务的风险越小 绝对数，规模不同比较影响 ;2、流动比率：是企业流动资产与流动负债的比率 作用：分析企业的短期偿债能力，相对数， 比率越高，偿还流动负债的能力越强；但过高会影响获利能力。 一般：2:1 较合理 ;3、速动比率 是速动资产与流动负债的比率，也称酸性试验。 速动资产指现金、银行存款及其他变现 性很强的资产。一般，要求达到1:1;剔除存货的原因： 1、存货的变现速度最慢 2、部分存货可能已损失报废还没做处理 3、部分存货已抵押给某债权人 4、存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。 也可用保守的速动比率（超速动比率）即从流动资产中剔除与当期现金流量无关的项目后，以计算更进一步变现能力。;4、影响变现能力的其他因素;二、负债比率 是债务和资产、净资产的关系，反映企业偿付到期长期债务的能力。 企业对一笔债务总是负两种责任：一是偿还债务本金的责任，二是支付债务利息的责任。分析一个企业的长期长期偿债能力，主要是为了确定该企业偿还债务本金与支付债务利息的能力。 ;1、资产负债率 也称举债经营比率，是负债总额除以资产总额的百分比，反映企业总资产中有多大比例是通过举债而筹资的。 注意： 比率低，风险小；比率高，风险大 当利率低于资金利润率，负债可增加所有者收益 ;2、产权比率 是衡量长期偿债能力的指标。一般股东资本大于借入资本较好。与资产负债率相