《证券投资学(第四版)》习题及答案20140619..pdf

《证券投资学（第四版） 》习题及答案 ——吴晓求 主编 第一章 证券投资工具 一、名词解释 1、风险： 是未来结果的不确定性或损失，也可以进一步定义为个人和群体在未 来获得收益和遇到损失的可能性以及对这种可能性的判断与认知。 2、普通股： 普通股是指在公司的经营管理、盈利及财产的分配上享有普通权利 的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股股东的收益权与求偿权要求后对企 业盈利和剩余财产的索取权。 普通股构成公司资本的基础， 是股票的一种基本形 式。目前，在上海和深圳证券交易所上市交易的股票都是普通股。 3、期货： 期货的英文为 future ，是由“未来”一词演化而来，其含义是：交易 双方不必在买卖发生的初期进行交易， 而是共同约定在未来的某一时候交割， 因 此在国内就称其为“期货” 。 4、远期： 远期是指合同双方约定在未来某一日期以约定价值，由买方向卖方购 买某一数量的标的项目的合同。 5、期权： 期权是在期货的基础上产生的一种金融工具，是指在未来一定时期可 以买卖的权利， 是买方向卖方支付一定数量的金额 （指期权费）后拥有的在未来 一段时间内（指美式期权）或未来某一特定日期（指欧式期权）一事先规定好的 价格 （指履约价格）向卖方购买或出售一定数量特定标的物的权利， 但不负有必 须买进或卖出的义务。 6、互换： 互换是指合同双方在未来某一期间内交换一系列现金流量的合同。按 合同标的项目不同， 互换可以分为利率互换、 货币互换、商品互换、权益互换等。 其中，利率互换和货币互换比较常见。 二、简答题 1、简述有价证券的种类和特征 答：有价证券是一种具有一定票面金额， 证明持券人有权按期取得一定收入， 并 可自由转让和买卖的所有权或债权证书。 有价证券多种多样， 从不同的角度、 按 照不同的标准，可以对其进行不同的分类： （1）按发行主体的不同，可分为政府 证券（公债券）、金融证券和公司证券。 （2 ）按所体现的内容不同，有价证券可 分为货币证券、资本证券和货物证券。 （3 ）根据上市与否，有价证券可分为上市 证券和非上市证券。划分为上市证券和非上市证券的有价证券是有其特定对象 的。这种划分一般只适用于股票和债券。 按照证券的经济性质， 有价证券可分为债券、 股票和证券投资基金， 他们的特点 分别如下： 债券的特征： （1）偿还性（ 2 ）流通性（ 3 ）安全性（ 4 ）收益性 股票的特征： （1）不可偿还性（ 2）参与性（ 3 ）收益性（ 4 ）流通性 （5 ）价格的波动性和风险性 证券投资基金的特征： （1）集合理财、专业管理； （2）组合投资、分散风险； （3 ）利益共享、风险共担； （4）严格监管、信息透明； （5 ）独立托管、保障安全 2、债券收益率的公式 答：债券收益率是债券收益与其投入本金的比率， 通常用年率表示。 决定债券收 益率的主要因素有债券的票面利率、 期限、面值和购买价格。 最基本的债券收益 率计算公式为： 到期本息和 - 发行价格 债券收益率 100% 发行价格 偿还期限 由于债券持有人可能在债券偿还期内转让债券，