第二讲风险效用理论及保险定价理论的发展.pptx

;寿险定价特点;非寿险定价特点-传统印象;国外非寿险定价理论发展;;;;非寿险定价理论 ;精算定价—??算发展与基本原理;;;;;;非寿险精算定价过程;;非寿险精算定价过程;风险分级和风险评估;保险金额和免赔额确定;损失分布估计 ;;;;估计过程;（0-1）两点分布 ;二项分布;泊松分布 ;几何分布 ;均匀分布 ;正态分布 ;指数分布; ;t分布 ;F分布;参数估计和拟合优度检验 ;确定保额损失率;保额损失率;附加费率;风险附加;费用附加;对附加费率的监管是保险监管的重要内容。;后验费率的确定 ;;;;后验费率 ;;风险效用理论;风险（期望）效用理论;圣彼得堡悖论 ;案例：;三个方案的期望值分别为：;;;“彼得堡悖论”（或“圣彼得堡悖论”） ;;西方经济学效用理论;无差异曲线（Indifference curve）;无差异曲线的特征;偏好关系 ;偏好关系 定义：消费集X上的二元关系，用“ ”表示，若 ， 我们称对于消费者“ 与 只是一样地好”。若该二元关系满足如下公理： 完备性：对于任意属于X集的两个选择 与 ，要么 ，要么 传递性：对于任意属于X集的任何三元素 、 与 ， 如果 且 ，则 。那么它被称为一种偏好关系。;贝努利的建议：;;;;Von Neumann-Morgenstern期望效用理论; ;中值性公理：;等价关系的独立性公理：;;;效用期望值（风险效用）的确定 ;;;;;风险效用函数与西方经济学中的效用函数比较;经济学意义： ;风险效用函数：; ;;风险确定等价值;;;确定等价值的确定 ;确定等价值的确定;确定等价值的确定;风险态度;;詹森定理 ;该定理说明，如果行为主体的风险效用函数是： ;;;风险厌恶的度量 ;;;绝对风险厌恶度的提出（Arrow, Pratt）：;;;;;;——相对风险厌恶度;;——初始资产对风险厌恶的影响 ;定义3.7 ;;;;;;;;;;;风险效用理论的质疑与发展;基于风险效用理论的保险定价;;投保条件;承保条件;122;零效用原则—承保人角度;;指数原则;与初始资产有关的零效用原则;中值原则;损失函数原则——Esscher原则 ;;金融定价理论 –产生背景;;;;;;;;金融工程定价理论-重要文献;;精算定价;风险效用定价;金融工程定价