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『技术分析』- 形态分析的经典资料
形态分析是技术分析领域中比较简明实用的分析方法,把汇价走
势中若干典型的形态作出归纳,并命名之。被分为两大类:反转形态
和中继形态。我们先说说反转形态。反转形态表示趋势有重要的反转
现象,整理形态则表示市场正逢盘整,也许在修正短线的超卖或超买
之后,仍往原来的趋势前进。
反转形态: 头肩型 三重顶与底,双重顶与底, V 型顶与底,圆
型 还有 三角形 ,菱形 ,楔形 ,矩形
整理形态: 三角型 对称三角型 上升三角型 下降三角型 扩散三
角形 菱型 旗型 楔型 矩型
第一部分 反转形态
反转形态 1 、头肩型
绝大多数情况下,当一个价格走势处于反转过程中,不论是由涨
至跌还是由跌至涨,图表上都会呈现一个典型的 “区域 ”或 形态“ ”,这就
被称为反转形态。一个大的反转形态会带来一轮幅度大的运动,而一
个小的反转形态就伴随一轮小的运动。
反转形态的特性
1 、反转形态的形成在于先有一个主要趋势的存在
2 、趋势即将反转的第一个信号通常也表示重要趋势线的突破
3 、图形愈大,价格移动愈大
4 、顶部形态形成的时间较底部图形短,且震荡较大
5 、底部形态的价格幅度较小,形成的时间则较长。
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头肩顶/底是最为人熟知而又最可靠的主要反转形态,其它的反
转形态大都仅是头肩型的变化形态。
形成的时候,通常在最强烈的上涨/下降趋势中形成左肩,小幅回调
后再次上行/下降形成头部,再次回调(幅度可能略大些)后的上行
/下降,形成右肩。两次回调,通常为简单的zigzag形态(该
形态,常常反映了市场急于完成回调)。
头肩顶 / 底形态在实际中,并不都是很完整的,也不一定很标准。
然而,在形成的时候,成交量 / 动量都相应地表现出某种共同的特征。
即:在左肩形成时, 由于通常伴随在在最强烈的上涨/下降趋势中 (第
三浪特征)形成,动量最大,市场交投活跃,充斥着大量的各种利好
传言,动量 / 成交量达到最大高峰状态。头部形成时,尽管各种利好消
息仍然不断出现, 汇价也随之不断 w 创出新高, 然而此时, 动量 /成交
量出现萎缩,递减的现象。这是见利好出货的阶段,对后市转向悲观
的投资者开始逐步抛出 / 买进 (下跌中,头肩底) ,出现了头部。 然而,
仍然有部分投资者出于对原有趋势继续维持的乐观状态,继续逢低买
入/ 逢高卖出(下跌中,头肩底),但是动量明显下降,交投量不再活
跃,趋于衰竭,于是形成了右肩。 鉴于维持原有运行趋势的动能衰竭,
再次朝向与原有的运行方向,不同的运行,势不可免。对原有趋势继
续维持乐观的,对此看作是回调。然而,一旦颈线位的跌破,恐惧心
理聚起,抛盘如潮,虽然,随后出现一次反抽,但是回抽通常无法越
过颈线价位,无力回天,通常成为市场大跌前的最后一次出货机会。
判别:
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利用各种时间框架的图表,可以直观看出大小头肩顶/底的外围
形态。然而,缺乏具体成交量数据,其内在的特征,可利用布林带辅
助判别。头肩顶/底形态中,汇价和布林带间对应位置的变化关系,
可以推测出市场在这一方向上的动能逐步衰弱的过程。一般说来,鉴
于形成过程中的能量特征,左肩会越出布林带得上轨(上涨中,头肩
顶)/下轨(下跌中,头肩底),而头部也会触及到布林带得上轨,
然而,右肩,通常仅仅触及/越过布林带的中轨。同时,关注每次回
落时显示不同方向上的k线数量的变化,也是对判断动量递减是否,
一个很有用的信息之一。比如:上涨时,每次回落的阴线逐渐增多,
本身,就说明了,空方的力量在增强。
几项注意事项
(1)头部与双肩不成比例者,不应视之头肩顶(底),不应套用头
肩顶(底)的操作策略。
(2)理论上,头肩
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