趋势交易大波段投资体系梳理5.pdfVIP

趋势交易大波段投资体系梳理 ——价值投机 一、趋势交易的核心思想和交易思路 只有趋势才能横扫一切不确定的因素，趋势交易的核心是跟随市场趋势， 在市场大势、个股趋势、个股基本面三者都同时大概率向上的时候，个股继续 上涨的概率最大，此时在正确的买点即关键点买入，通常处于相对高位，以求 在正确的卖点即更高位卖出，获取大波段交易的差价收益。 放下执念，跟随市场走势，买点买，卖点卖，把交易看成一个又一个的机 会流程，按照市场给出的信号冷静执行事先计划好的交易策略。 （一）牛市——捂股 每轮牛市的启动都有经济基本面方面的重大原因，都由当时爆发的新兴产业 经济发展带动，处于成长期的行业高速增长，景气度大幅提升，市场对行业前景 乐观，估值提升，同时行业内大量公司业绩高速增长，超出市场预期，带动大量 行业相关公司股价持续上涨，实现戴维斯双击。大量个股和板块的持续上涨，然 后带动相关指数的上涨，出现牛市信号，最典型的是2006-2007 年在宏观经济两 位数高速增长时以房地产产业为首全产业链牛市，以及2013-2015 年移动互联网 爆发带动的TMT 牛市。在每一轮牛市里，交易策略重点是在牛市刚刚开始时识 别具有强大产业经济基本面支撑的核心领涨板块，然后重仓该板块的领头羊， 捂股，直到大行情结束，这有可能是10 倍的大机会。 1、指数确认牛市的技术条件：50 日线金叉250 日线，同时250 日线弯头向 上，指数持续放量站上50 日线，指数的持续放量特征非常重要。 （1）整体牛市：大指数上证指数和深圳综指同时都符合条件，其他相关的 小指数也符合上述条件，意味着两市普涨性的牛市到来。 （2 ）结构性牛市：深市或者沪市结构性的独立牛市行情，各自对应的大指 数和小指数都同时满足条件，比如上证指数、上证50、沪深300 同时满足条件， 1 意味着沪市的牛市启动，比如2016 年末启动的蓝筹股牛市；创业板指和创业板 综同时符合条件，意味着创业板牛市，比如2013 年初TMT 引发的创业板牛市。 2、确认牛市的基本面条件：某个新兴产业大爆发，产业经济实体的潜在市 场容量级别可能在万亿以上，产业内相关公司业绩普遍大爆发，高速增长，所 在行业成为市场的核心领涨板块。 （1）核心领涨板块确认的基本面条件：板块所对应的行业业绩基本面存在 巨大的预期差，或者估值很低，或者两者皆有，并且最近两年内基本没有炒作过， 意味着行业基本面大概率支撑一轮行情。 基本面存在预期差可能有两只情况： a.行情炒作与基本面变化同时进行：通常产业链比较长，需求的爆发推动最 上游的原材料价格进入新一轮上涨，甚至创历史新高，那么市场会预期相关公司 的业绩进入高速增长时期，行情的炒作与原材料价格的上涨通常同时进行。比如 2005-2007 年房地产产业链上游铁矿石及铜、铁等各种金属价格的暴涨， 2015-2016 年锂电池产业链上游原材料六氟磷酸锂、碳酸锂等价格的暴涨。 b.行情炒作滞后于基本面变化：通常产业链比较短，基本面研究无法及时识 别行业基本面的发展变化，只能在事后通过行业内相关上市公司财报的披露发现 变化，比如行业内多家公司业绩超预期，行业需求爆发，景气度提升，多家券商 集中上调业绩预期，而股价并没有大幅上涨，存在预期差，这样的行情炒作通常 会滞后于基本面变化。比如2013 年开始的TMT 牛市，网宿科技、奋达科技等领 头羊的上涨都是发生在公司发布超越市场预期的财报预告之后。 （2 ）核心领涨板块确认的技术条件：板块k 线持续放量上涨，在50 日线之 上，并且是整个市场里最先走好满足条件的板块。同时板块内至少2-3 只个股扭 转下降趋势后，开始突破长期平台进入中长期上升趋势，创一年新高，意味着炒 作大概率已经开始，并且领头羊已经启动。 3、股价创一年新高的公司数量多于创一年新低的数量，并且创一年新高的 数量在显著持续增加。 2 （二）震