第4章财务预测、财务预算和财务比率分析.pptx

第4章 财务预测、财务预算和财务比率分析;第4章 财务预测、财务预算与财务比率分析;4.1 财务预测;4.1.1 财务预测概述;1、财务预测的定义;2、财务预测的作用;3、财务预测的程序;4.1.2 资金需求量预测;1、定性预测法;2、定量预测法;（1）销售百分比法;① 根据销售总额确定融资需求;② 根据销售增加量确定融资需求;［例4－１］;１、根据销售总额确定融资需求（1）;１、根据销售总额确定融资需求（2）;１、根据销售总额确定融资需求（3）;１、根据销售总额确定融资需求（4）;2、根据销售增加量确定融资需求;销售百分比法评价;（2）资金习性预测法;① 总额法;资金需要量的预测步骤;②分项预测法;资金需要量的预测步骤;;资金习性预测法评价;4.1.3 利润预测;1.目标利润的预测 ;（1）基本的损益方程式;（2）边际贡献式损益方程式(1);（2）边际贡献式损益方程式(2);［例4－5］;（3）安全边际式损益方程式(1);（3）安全边际式损益方程式(2);2.利润的敏感性分析;（1）利润敏感性分析的意义;（2）利润敏感性分析的假定;（3）利润灵敏度指标的计算及排列规律（1）;（3）利润灵敏度指标的计算及排列规律（2）;（3）利润灵敏度指标的计算及排列规律（3）;（4）利润灵敏度指标的应用(1);①某一因素单独变动;②多因素同时变动;③为实现目标利润增长可采取的措施;;4.2 财务预算;4.2.1 财务预算概述;1. 财务预算的定义;2. 财务预算的特征及其在全面预算中的地位;4.2.2 财务预算的编制方法;1.弹性预算;（1） 弹性预算的定义及特点;（2） 弹性预算的编制步骤;（3） 弹性预算的编制方式及优缺点;;;2. 零基预算;（2） 零基预算的定义及特点;（2） 零基预算的编制程序;（3）零基预算的优缺点及适用范围;3. 滚动预算;（1） 滚动预算的定义及其特点;（2） 滚动预算的编制程序;（3） 滚动预算的编制方式;;;（4） 滚动预算的优缺点;4.2.3 财务预算的编制;1. 现金预算的编制;⑴ 销售预算;[例4—10] 假设某企业生产和销售一种产品，预计2008年度各季度产品的销售量和单价的信息如表4—9上部分所示，同时，假定各季度的销售收入中，70%当期收现，30%将于下季度收计现金。2007年第四季度的销售收入中有9500元在2008年第一季度收现??则2008年度销售预算见表4—9。 ;(2) 生产预算;;(3) 直接材料预算;;(4) 直接人工预算;;(5) 制造费用预算;;(6) 期末存货预算;;(7) 销售与管理费用预算;;⑻ 资本支出预算;（9）现金预算;“现金收入”部分包括期初资金余额和预算期现金收入，销货取得的现金收入是其主要来源。年初的“现金余额”是在编制预算时预计的，“销货现金收入”的数据来自销售预算，“可供使用现金”是期初余额与本期现金收入之和。 “现金支出”部分包括预算期的各项现金支出。“直接材料”、“直接人工”、“制造费用”、“销售与管理费用”的数据分别来自前述有关部门预算。此外，还包括所得税、购买设备等的现金支出，有关数据分别来自另行编制的专门预算：购买设备的现金支出来自资本支出预算；所得税数据是在利润规划时估计的。 “现金多余或不足”部分列示现金收入合计与现金支出合计的差额。差额为正，说明收入大于支出，现金有多余，可用于偿还过去向银行取得的借款，或者用于短期投资。差额为负，说明支出大于收入，现金不足，需要向银行取得新的借款。本例中，假设该企业各季度期末需要保持5000元的现金余额，不足部分需要向银行借款。假设银行借款的金额是500元为单位，借款利息率为10%，本息一起支付，那么，第二季度借款额为： 借款额=最低现金余额+现金不足=5000-241=4759=5000（元） 第三季度现金多余，可用于偿还借款。一般按“每期期初借入，每期期末归还”来预计利息，故本例借款期为6个月。则利息为250元。 利息= 5000*10%*6/12=250（元） 还款后，仍需要保持最低现金余额，否则，只能部分归还借款。 现金预算的编制，以各项营业预算和资本预算为基础，它反映各预算期的收入款项和支出款项，并作对比说明，其目的在于资金不足时筹措资金，资金多余时及时处理现金余额，并且提供现金收支的控制限额，发挥现金管理的作用。;2.预计财务报表的编制;⑴ 预计利润表的编制;“销售收入”项目的数据，来自销售收入预算；“制造成本”项目的数据，来自销售预算及期末存货预算的综合；“销售与管理费用预算”项目的数据，来自销售与管理费用预算；“利息”项目的数据，来自现金预算。 “所得税”项目是在利润规划时估计的，并已列入现金预算。它通常不是根据“利润”和所得税税率计算出来的，因为有诸多纳税调整的事项存在。此外，