财务比率分析和财务计划.pptx

第二章 财务比率分析 和财务计划 主讲人：谢华 ;第一节 财务比率分析;二、偿债能力比率分析;（1）流动比率 ◆含义 ：流动比率是流动资产与流动负债的比率。他用来衡量企业流动资产在短期债务到期前可以变为现金用于偿还流动负债的能力。 ◆计算公式：流动比率=流动资产÷流动负债 ◆根据国外多数企业的经验，一般要求流动比率保持在1.5：1的水平，即150%的水平。;（2） 速动比率 ◆ 含义：速动比率是速动资产与流动负债的比率。它用来衡量企业流动资产中几乎可以立即用于偿付流动负债的能力。 ◆ 计算公式： 速动比率=速动资产÷流动负债;（3）现金比率 ◆ 含义 ：现金比率是现金和现金等价物与流动负债的比率。该比率又称为现金流动负债比率。它比速动比率更能体现企业资产的流动性及债务的偿还能力。是对流动比率更进一步的补充。 ◆计算公式： 现金比率=现金和现金等价物÷流动负债;2. 长期偿债能力比率的构成 长期偿债能力比率用来衡量企业偿还长期 债务的能力。主要包括利息保证倍数、资产负债率、股东权益比率、权益乘数和到期债务本息偿付比率等。 ;（1）利息保证倍数 ◆含义：利息保障倍数是指企业息税前利润与利 息费用的比率。它用来衡量企业一定盈利水平下偿付债务利息的能力。 ◆计算公式： 利息保障倍数=息税前利润÷利息费用 ;（2）资产负债率 ◆含义：该比率又称负债比率，是指企业负债总额对资产总额的率。它用来衡量企业利用债权人提供资金进行经营活动的能力，也反映债权人发放贷款的安全程度。 ◆计算公式： 资产负债率=负债总额÷资产总额×100% ◆该比率越高，表明企业偿还债务的能力越差，反之，则偿还能力越强。当资产负债率大于100%时，表明企业资不抵债。 ;（3）股东权益比率 ◆含义：该比率又称所有者权益比率。它是股东权益与资产总额的比率。用来衡量股东投入资本在全部资本中所占的比重。 ◆计算公式： 所有者权益比率=股东权益÷资产总额×100% ◆该比率与资产负债率是从两个不同的侧面来反映企业的长期财务状况。这两个比???之间的关系用公式表示如下： 所有者权益比率+资产负债率=1 ;（4）权益乘数 ◆含义：该比率是指资产总额相当于股东权益的倍数。它用来衡量企业的财务风险。 ◆计算公式： ;（5）到期债务本息偿付比率 ◆含义：该比率是指经营现金净流量与本期到期债 务本息的比率。 ◆计算公式： ;三、获利能力比率分析;1.销售利润率 ◆含义：销售利润率是企业税后利润与销售收入 的比率。该比率用来衡量企业销售收入的获利水 平。 ◆计算公式： 销售利润率=销售利润÷销售收入净额×100%;2. 成本费用利润率 ◆成本费用利润率是指企业利润与成本费用的比 率。它用来衡量企业为了取得利润而付出的代价。 ◆计算公式 ;3. 总资产报酬率 ◆含义：是指企业息税前利润与企业资产平均总额的比率。它用来衡量企业运用全部资产获利的能力。 ◆计算公式：;4. 净资产收益率 ◆含义：又称权益净利率，是指净利润与平均净资产的比率。它用来衡量企业运用投资者投入资本的获利能力。 ◆计算公式：;5. 盈利现金比率 ◆含义：盈利现金比率是指经营现金净流量与净利润的比率。 ◆计算公式：;6. 资本保值增值率 ◆内涵：该指标用于衡量投资者投入企业资本的完整性和保全性。 ◆计算公式：;四、营运能力比率分析;1. 应收账款周转率 ◆内涵：应收账款周转率反映应收账款的流动程度，即应收账款周转的快慢程度。分析中，可以将应收账款周转率与应收账款周转天数结合分析。 ◆计算公式：;2. 存货周转率 ◆内涵：存货周转率用来衡量企业在一定时期内存货资产的周转次数。分析中，常常与存货周转天数结合使用。 ◆计算公式：;3. 流动资产周转率 ◆内涵：它用来衡量流动资产周转的速度。分析时，可以与流动资产周转天数结合起来进行评价。 ◆计算公式：;4. 总资产周转率 ◆内涵：该比率用来衡量总资产的周转速度。分析中常常与总资产周转天数结合应用。 ◆计算公式：;五、市况测定比率;1. 每股收益 ◆含义：每股收益又称每股利润是企业税后利润扣除优先股股利后的余额与企业发行在外的普通股股数的比值。 它是衡量股份企业盈利能力的指标之一，该指标越高，说明每一股份可分得的利润越多，股东的投资效益越好，反之则差。 ◆计算公式：;2. 每股股利 ◆含义： 每股股利是股利总额与企业发行在外的普通股股数的比值。它用来衡量股份企业的获利能力，该指标高，说明股本获利能力越强。 ◆计算公式：;3. 股利发放率 ◆含义：股利发放率是指普通股每股股