第六章项目财务评价课件.pptx

工程项目经济评价;项目财务评价 ;第一节 项目财务评价概述;2、财务评价基本要素 项目投资、成本费用、收入、税金、利润 3、财务评价原理（体系）p111 财务报表 财务评价指标 国家及行业的财务评价参数 ;5;6;收入;税金;利润;营 业 收 入;4、财务评价的目的;二、财务评价的主要内容;2.融资后分析 是指以设定的融资方案为基础进行的财务分析。 包括盈利能力分析、偿债能力分析和财务生存能力分析，判断项目方案在融资条件下的可行性。 ;三、财务评价的基本步骤;;第二节 财务效益与费用;（二）项目费用 主要包括：投资、成本费用和税金等 （三）财务效益与费用估算采用的价格 （1）项目投资估算应采用含增值税价格，包括建设投资、流动资金和运营期内的维持运营投资。 （2）项目运营期内投入与产出采用的价格可以是含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格 ; （四）财务效益与费用内容 1．营业收入 是指销售产品或者提供服务所获得的收入 2．补贴收入 3．建设投资 建设投资估算应在给定的建设规模、产品方案和工程技术方案的基础上，估算项目建设所需的费用。 建设投资按照费用归集形式可按概算法分类或按形成资产法分类。;4．经营成本 经营成本与融资方案无关。 构成和估算表达式： 经营成本＝外购原材料、燃料和动力费 ＋工资及福利费＋修理费＋其他费用 5．流动资金 流动资金系指运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中需要的临时性营运资金。 ; 6．建设期利息 对采用债务融资的项目应估算建设期利息。建设期利息包括银行借款和其他债务资金的利息，以及其他融资费用。 估算建设期利息，应根据不同情况选择名义年利率或有效年利率。 当建设期用自有资金按期支付利息时，可直接采用名义年利率计算建设期利息。; 7．总成本费用 指在运营期内为生产产品或提供服务所发生的全部费用。 生产要素法估算总成本费用。 总成本费用＝外购原材料、燃料和动力费 +工资及福利费+折旧费+摊销费 +修理费＋财务费用(利息支出) +其他费用;8．税费 项目评价涉及的税费主要包括关税、增值税、营业税、消费税、所得税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等，有些行业还包括土地增值税。如有减免税优惠，应说明依据及减免方式并按相关规定估算。 9．维持运营投资 某些项目在运营期需要投入一定的固定资产投资才能得以维持正常运营，例如设备更新费用、油田的开发费用、矿山的井巷开拓延伸费用等。; 二、工程项目财务评价的若干问题; 2．负债比例与财务杠杆 （1）负债比例： 是指项目所使用的借贷资金与资本金的数量比率。 （2）财务杠杆： 是指负债比例对资本金收益率的放大作用。 由资金利润率公式，可得：;;第三节 财务评价的辅助报表和基本报表 一、 财务评价的辅助报表;表9-1 建设投资估算表（概算法） 单位：××;表9-2 建设投资估算表（形成资产法） 单位：××;9-3 建设期利息估算表; 表 9-4　 流动资金估算表 单位：××;表9-5 项目总投资使用计划与资金筹措 单位：××;表9-6 建设项目营业收入、营业税金及附加估算;7.辅助报表7——总成本费用估算表（生产要素法） 该表反映项目在建成投产后年总成本的数额及其构成。需要首先编制以下基础报表： ⑴外购原材料费估算表 该表反映了外购原材料年耗量和费用估算情况。 ⑵外购燃料和动力费估算表 该表反映了外购燃料和动力年耗量和费用估算情况。 ⑶固定资产折旧费估算表 该表反映了项目建设后形成的各类固定资产的原值以及计提折旧的范围和在不同的折旧年限下各年的折旧费和净值。 ⑷无形及其它资产估算表 该表反映了项目建设后形成的无形资产和其它资产摊销的范围以及原值和按摊销年限计算的摊销费。 ⑸工资及福利费估算表;表9-7总成本费用估算表（生产要素法）;8.辅助报表8——总成本费用估算表（生产成本加期间费用法） 该表综合反映了不同生产负荷下总成本费用的估算值和构成，以及由此划出的经营成本、可变成本和固定资本。;表9-8总成本费用估算表（生产成本加期间费用法）;续表;续表;固定资产投资估算表 流动资金估算表 投资计划与资金筹措表 主要产出物和投入物使用价格依据表 生产成本估算表 固定资产折旧费估算表 无形及递延资产摊销费估算表 制造费用、销售费用、管理费用估算