第五章企业筹资方式32课件.pptx

知识回顾：企业财务活动的内容 企业资金运动的形式是通过一定的财务活动内容来实现的，财务活动具体内容包括：1、筹资2、投资 （包括资金的运用、耗费、收回）3、分配《疯狂的资本运作》案例讨论请各位看完视频后，在白纸上回答以下问题：1.广西来宾的这种资本运作是否可以使人致富？ 为什么？2.看完上述视频，你有何感想？如何合理看待资本运作？请不少于300字作答在草稿纸上。《威尼斯商人》的启示 在著名的喜剧《威尼斯商人》中，莎士比亚塑造了两个很有意思的人物：一个是侠肝义胆，为朋友两肋插刀的威尼斯商人安东尼奥；另一个是狡诈阴险，冷酷无情的高利贷商人夏洛克。 夏洛克为了报复安东尼奥借钱给别人不收利息和先前对自己的侮辱，在安东尼奥为了朋友的婚事向夏洛克借钱的时候，他故意提出如果不能按期还款，那么就必须在安东尼奥的胸脯上割下一磅肉作为惩罚的苛刻条件。 在经历了一系列扣人心弦的戏剧冲突之后，可怜的夏洛克不但失去了金钱，而且还成了人们广为嘲笑的对象；正义的代表安东尼奥最终获得了胜利。 前世姓名：煤炭科技设计大厦今生姓名：新时代商务中心地理位置：武昌繁华中南路口南侧中央前世故事：　这座耸立在武昌繁华中南路口南侧中央的建筑，1994年，由中煤武汉设计研究院报经批准，中建三局承建的煤炭科技设计大厦。在1998年，因资金链出现问题。使得该大厦建成27层框架后停工。直到2003年12月，决定将大楼交与中建三局出资续建。建成后10层归中煤武汉设计研究院，其余归中建三局所有。2004年3月，大楼建设重新启动。今生故事：　2007年3月18日，中建三局总部搬进208米高的新时代商务中心。现在这栋曾被誉为“江城第一烂尾楼” 的武昌第一高楼终于是守得云开见月明了。成为了中南路上乃至武昌的标志。 从万科21年来的历次融资看，万科的扩张、度过危机无不仰赖于融资之上。18年来万科通过配股、发行可转债及增发九次融资总共获得约250亿元。 万科21年来，分红派现17次，总派现29.9789亿元，仅从投资本源看，万科并不是一笔划得来的买卖，其总派现额与总融资额之比为0.12。这个数值在上市公司排名居1000名之后。第五章 企业筹资方式 所谓筹资，是指企业根据其生产经营、对外投资及调整资本结构的需要，通过筹资渠道和资本市场，并运用筹资方式，经济有效地筹集企业所需资金的财务活动。第一节 筹资概述一、筹资的动机（P142）（一）新建筹资动机（二）扩张筹资动机 （三）偿债筹资动机1、调整性偿债筹资2、恶化性偿债筹资（四）混合动机二、筹资的分类（P143）（一）按资金使用期限不同，分为：短期筹资和长期筹资（二）按资金权益特征不同，分为：权益性筹资和负债性筹资（三）按资金的来源范围不同，分为：内部筹资和外部筹资三、筹资渠道(P144) 筹资渠道是指筹集资金的来源方向和通道，体现着所筹集资金的源泉和性质。 企业的资金来源渠道，主要有以下七项:(一)国家资金(二)银行信贷资金(三)非银行金融机构资金(四)其他企业单位资金(五)居民个人资金(六)企业自留资金(七)国外和港澳台资金四、筹资方式(P145) 筹资方式是指企业筹集资金所采取的具体形式，体现不同的经济关系 (所有权关系或债权关系) 企业的筹资方式一般有以下七种： （一）吸收直接投资 （二）发行股票 （三）企业内部积累 （四）银行借款 （五）发行债券 （六）融资租赁 （七）商业信用筹资方式与筹资渠道的对应关系吸收直接投资发行股票银行借款发行债券融资租赁商业信用国家资金√√银行信贷资金√非银行金融机构资金√√√√√其他企业资金√√√√√个人资金√√√ 第二节 权益性筹资一、普通股筹资(P146) 股票是股份有限公司为筹措自有资本而发行的有价证券,是公司签发的证明股东所持股份的凭证。 它代表股东在公司中拥有的所有权。股东作为出资人按投入公司的资本额享有所有者的资产受益、公司重大决策和选择管理者的权利 。股东以其所持股份为限对公司承担责任。股票筹资是股份有限公司筹措权益资本的基本方式。记名股票无记名股票普通股股票优先股股票2、股票按票面有无记名分3、股票按票面是否标明金额分有面值股票无面值股票国家股法人股个人股4、股票按投资主体的不同分1、股票按股东权利和义务分（一）股票的种类5、股票按发行对象和上市地点分 A股、B股、H股、N股、S股 （二）普通股股东的权利(P147)投票表决权股票出售或转让优先认股权分享盈余权剩余财产请求权（三）普通股的发行(P148)1、股票发行目的 组建公司 扩大经营 改善资本结构 债转股 股票股利或无偿配股（转增股本）2、股票发行的规定和条件（P149）3、股票发行的程序设立发行增资发行4、股票发行的价格等价：以面值作为发行价，即平价发行时价：以流通市场的实际买卖价为基准中间价：以时价和等价的中间值定价股