第三章外汇汇率与外汇风险(国际财务管理东北财大夏课件.pptx

International Financial Management国际财务管理第二篇外汇风险管理第三章外汇汇率与外汇风险第一节 外汇汇率与外汇交易一、外汇含义与内容外汇（Foreign Exchange）是“国际汇兑”这一名词的简称。其动态的含义就是把一个国家的货币兑换成另一个国家的货币，借以清偿国际间债务关系的一种专门性的经营活动；其静态的含义是指它是以外币表示的用于国际结算的支付手段。外汇的具体内容包括：1.外国货币，包括纸币、铸币等。2.外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证。3.外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等。4.特别提款权、欧洲货币单位；5.其它外汇资产。二、外汇汇率（一）汇率及基标价方法汇率（Exchange Rate）又称汇价或外汇行市，是两种货币兑换的比率，即一国货币用另一国货币表示的价格。1.直接标价法（Ｄirect Quotation)。2.间接标价法（Indirect Quotation）。直接标价法是以一定单位（１个外币单位或100个外币单位）的外国货币作为标准，折算成若干本国货币来表示其汇率的标价方法。间接标价法是指以一定单位的本国货币为标准，折算成若干数额的外国货币来表示其汇率的标价方法。返回（二）汇率的种类外汇汇率的种类可以从以下各种不同的角度划分。1.从银行买卖外汇的角度划分买入汇率汇率卖出汇率中间汇率现钞汇率买入汇率（Ｂuying Rate），又称外汇买入价。它是指银行向客户买入外汇时所使用的汇率。卖出汇率（Selling Rate） ，又称外汇卖出价。它是指银行向客户卖出外汇时所使用的汇率。中间汇率（Middle Rate） ，它是指银行买入或卖出价的平均数。现钞汇率（Ｂank Notes Rate） ，它是指银行买入或卖出外币现钞时所使用的汇率。返回下面，以200××年×月×日中国银行公布人民币汇率为例,见表3-2:外汇汇率的种类可以从以下各种不同的角度划分。2.按制定汇率的方法划分基本汇率汇率套算汇率基本汇率（Basic Rate）。它是指本国货币与基准货币或关键货币的汇率。套算汇率（Ｃross Rate） ，它是指在基本汇率制定出来以后，通过各种货币对关键货币的汇率套算出来的本币对各种货币的汇率。返回外汇汇率的种类可以从以下各种不同的角度划分。3.按外汇交易的期限划分即期汇率汇率远期汇率即期汇率（Spot Rate）。所谓即期外汇交易是指外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割的交易。远期汇率（Ｆorward Rate） ，所谓远期外汇交易是指外汇买卖成交后，根据合同规定的到期日，按约定的汇率，办理交割的外汇交易。返回例如,苏黎世市场某日美元与瑞士法郎、欧元的汇率：外汇汇率的种类可以从以下各种不同的角度划分。４.按银行外汇汇兑的方式划分电汇汇率汇率信汇汇率票汇汇率电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate，T/T Rate）。电汇是指银行卖出外汇后，即以电报电传委托其国外分支机构或代理行将汇率付给收款人的一种汇兑方式。信汇汇率（Ｆorward Rate） 。信汇是指银行卖出外汇后，开具付款委托书，用信函的方式邮寄给国外分支机构或代理行，委托其将汇款付给当地收款人的一种汇兑方式。票汇汇率（Ｆorward Rate） 。票汇是指银行在卖出外汇时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇票交给汇款人（买票人），由其自带或寄给国外收款人取款的一种汇兑方式。返回外汇汇率的种类可以从以下各种不同的角度划分。５.按汇率决定机制划分官方汇率汇率市场汇率官方汇率（Official Rate）。它是指由一国中央银行或外汇管制定当局制定和公布的，一切外汇交易所使用的汇率。市场汇率（Ｍarket Rate）。它是指在自由外汇市场上进行外汇交易的实际汇率。返回外汇汇率的种类可以从以下各种不同的角度划分。６.按汇率受政府控制程度划分，汇率可分为以下两种：固定汇率汇率浮动汇率固定汇率（Fixed Rate）。它是指由一国货币兑换别国货币的比率基本上是固定的，或者只允许在很小的范围内波动。浮动汇率（Floating Rate）。它是指一国货币的汇率在外汇市场上可以根据供求关系而自由波动的一种汇率制度。返回（三）人民币汇率1985-1993年，我国实行官方汇率与外汇调剂市场汇率并存的制度。（四）汇率改变的百分率汇率会受各种经济和政治因素的影响而改变。可按以下公式计算贬值或升值百分比：三、外汇市场的交易（一）外汇交易的种类1.即期外汇交易（Spot Transaction）。２.远期外汇交易(Forward Transaction)。3.套汇交易。即期外汇交易（Spot Transaction）。是指外汇买卖双方以当天的外汇市场价格（即