财务管理学人大第六版课件第5章长期筹资方式.pptx

第5章 长期筹资方式;第1节 长期筹资概述;一、长期筹资的意义;一、长期筹资的意义;二、长期筹资的动机;三、长期筹资的原则;四、长期筹资的渠道;五、长期筹资的类型;;第2节 股权性筹资;一、注册资本制度;;法定资本制;二、投入资本筹资;二、投入资本筹资;;二、投入资本筹资;二、投入资本筹资; 三、发行普通股筹资;;1.股票的含义和种类;;;2.股票发行的要求;;3.股票发行的条件;;;IPO发行;再融资;;;4.股票的发行程序;5.股票的发售方式;;6.股票的发行价格;;;7.股票上市;7.股票上市;7.股票上市;7.股票上市;8.普通股筹资的优缺点;第3节 债务性筹资;一、长期借款筹资;1.长期借款的种类;2.银行借款的信用条件;;3.企业对贷款银行的选择;4.长期借款的程序;5.借款合同的内容;6.长期借款筹资的优缺点;二、发行普通债券筹资;1.债券的种类;2.发行债券的资格与条件;发行债券的条件;3.债券的发行程序;4.债券的发行价格;例5-1：某公司发行面额为1000元，票面利率10%，期限10年的债券，每年末付息一次。其发行价格可分下列三种情况来分析测算。 （1）如果市场利率为10%，与票面利率一致，该债券属于等价发行。其发行价格为： （2）如果市场利率为8%，低于票面利率，该债券属于溢价发行。其发行价格为： （3）如果市场利率为12%，高于票面利率，该债券属于折价发行。其发行价格为：;;5.债券的信用评级;5.债券的信用评级;6.债券筹资的优缺点;;三、租赁筹资;1.租赁的含义;2.租赁的种类及特点;2.租赁的种类及特点;;3.融资租赁的方式;4.融资租赁的程序;5.融资租赁的租金计划;5.融资租赁的租金计划;例5-2 某企业于20×5年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值50万元，租期为5年，预计租赁期满时的残值为1.5万元，归租赁公司，年利率9%，租赁手续费率为设备价值的2%。租金每年末支付一次。该套设备租赁每次支付租金可计算如下：;5.融资租赁的租金计划;例5-3：某企业于20×4年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值50万元，租期为5年，预计租赁期满时的残值为1.5万元，归承租企业，资本成本率为11% 。租金每年末支付一次。承租企业每年末支付的租金为： 此例如果为先付等额租金方式，则每年初支付租金为： ???便于有计划地安排租金的支付，承租企业可编制租金摊销计划表。现根据例5-3的有关资料编制计划表：;租金摊销计划表（表5-4）;6.融资租赁筹资的优缺点;第4节 混合性筹资;一、发行优先股筹资;1.优先股的特点;2.优先股的种类;3.发行优先股的动机;4.优先股筹资的优缺点;二、发行可转换债券筹资;1.可转换债券的特性;2.可转换债券的发行资格与条件;3.可转换债券的转换;3.可转换债券的转换;例5-4：某上市公司拟发行可转换债券，发行前一个月该公司股票的平均价格经测算为每股20元。预计本股票的未来价格有明显的上升趋势，因此确定上浮的幅度为25%。则该公司可转换债券的转换价格为： 20×（1+25%）=25（元） 例5-5：某上市公司发行的可转换债券每份面值1000元，转换价格为每股25元，则转换比率为： 1000÷25=40 （股） 即每份可转换债券可以转换40股股票。;4.可转换债券筹资的优缺点;王府井可转换债券案例;续上例;三、发行认股权证筹资;1.认股权证的特点;2.认股权证的作用;3.认股权证的种类;思考题;思考题