某建设项目的财务分析报告.pdf

建设项目财务分析 项目背景： 某工业项目计算期为 16 年，建设期为 3 年，第 4 年投产，第 5 年开始达到生产能力。 1．建设投资 16000万元。分年投资情况如下： （单位：万元） 项目/ 年末 1 2 3 4 建设投资 5000 7000 4000 16000 该项目的固定资产综合折旧年限为 15 年，残值率为 5%，采用直线折旧法折旧， 期末余值等于账面余值。 2 ．流动资金约为 4980 万元，投产前一年末一次投入（三年末） 。 3．销售收入、销售税金及附加和经营成本的预测值如下，其它支出忽略不计。 （单位：万元） 项目/ 年末 4 5 6 …… 15 销售收入 11200 16000 16000 …… 16000 销售税金及附 640 960 960 …… 960 加 经营成本 7000 10000 10000 …… 10000 4 ．建设投资 16000万元中，权益投资 8000 万元，权益投资分年出资为 3000 万元、 3000 万元和 2000 万元，不足部分向银行借款。银行贷款条件是年利率 6%，建 设期只计息不付息还款， 将利息按复利计算到第四年年初， 作为全部借款本金。 投产后（第四年末）开始还贷，每年付清利息，并分 10 年等额还本。 5．流动资金投资 4980+学号后两位数， 全部向银行借款 （始终维持借款状态），贷 款年利率也是 6%。 要求： 1. 融资前盈利能力分析 ( 编制利润与所得税计算表、全部投资现金流量表 ) ，计算 融资前所得税后的内部收益率。 假如长期借款的利率为 10%，股权融资要求的投资回报率 9%，又能设法从银行 借到 50%的初始投资，说明这个项目是否可能考虑？ 2. 融资后盈利能力分析 ( 编制借款需要量计算表、固定资产投资借款还款计划表、 利润与所得税计算表、全部投资现金流量表、自有 ( 权益 ) 资金投资现金流量 表) ，计算全部投资、自有 ( 权益 ) 投资的静态投资回收期、内部收益率。假如 行业基准收益率为 10%，判断项目的可行性？ 3. 编制财务计划现金流量表，判断项目基本生存能力？ 4. 编制资产负债表，计算资产负债率等指标，分析项目负债情况和偿债能力？ 5. 对项目作出财务分析的综合评价。 表 1、利润与所得税计算表 （融资前） （单位：万元） 计算期 序号 项目 4 5 6 7 8