国内各类金控平台模式详解.pdf

国内各类金控平台模式详解 【正文】01 逻辑起点在国企改革中， 金融改革一直备受 关注。随着客户对金融企业提供的需求更加多元化和深入化， 监管层对业务创新和牌照逐渐放开，单一业务的聚集效应在 减弱，全产业链的金融模式应运而生，金融控股公司将成为 金融领域的重要趋势之一。 02 金控公司是什么？金融控股公司是一种纯粹控股公司、 子 公司之间严格分业管理、金融资产占整体金融控股公司绝对 主体的公司。在银行惜贷的背景新兴行业发展亟需多元金融 提供支持、混业趋势推动业务创新和综合监管、社会金融服 务需求多元化、金融盈利强非银空间大和金融国企改革的潮 流下，金融控股平台的优势凸显。 03 我国的金融控股平台有 哪些模式？目前国内金控公司如雨后春笋层出不穷，主要可 以分为：非银金融控股的金融集团（如中信集团、光大集团 和平安集团和保险系、券商系、基金系和创投系） 、产业资 本控股的金控平台 （如招商局集团、 广州友谊、 中航资本）、 银行系的金控平台和地方政府组建的国有资产投资平台（天 津泰达集团、江苏国信资产管理集团、浙江省金融控股有限 公司），几种类型分别以牌照和拓展空间、非金融产业、渠 道和客户资源、 地方政府支持为特点。 04 金融控股平台的亮 点和打造模式？金控平台可以实现资源协同、融资便利、品 牌效应、激励机制和分拆上市的亮点，从而满足各方的不同 需求。地方政府是建立金控平台的主要推手，地方金控大多 为地方国有独资或控股企业。借助地方政府力量，金融控股 集团能够直接控制地方核心金融企业，掌握较为齐全的金融 牌照。打造地方政府金控可以大致分为以下五个步骤：搭建 资源平台、搭建云平台、搭建资本平台、进一步抢滩金融资 产、优化金融平台。 05 从地方到央企， 国改渐入佳境金融控 股平台可以提供通过为客户提供多元化服务提高客户粘性、 为资产方提供核心竞争力追求高收益，使金融平台成为衔接 客户端和资产端的区域性的闭环生态；地方地方化零为整， 服务实体经济；央企引领各产业整合，金融提供弹药。风险 提示：改革不及预期一、金融控股公司概述控股公司是以控 制其他公司的股份作为其主要业务的公司。根据控股关系形 成一种“母－子公司”关系。母公司除控股子公司外，本身还 有特定业务的控股公司称事业型控股公司；本身没有特定业 务，专门以控股子公司为公司业务的控股公司称作纯粹型控 股公司。金控，即金融控制股份公司，是一种纯粹型控股公 司。在中国金融史上还没有这种作为纯粹型控股公司的金融 控股公司，它是引进国外的金融控股公司概念，而且至今还 未完全形成。现在我国金融主管部门对金融控股公司的定义 还没有明确规定，但是可以对金融控股公司从以下 3 个方面 进行理解： （1）金融控股公司是一种纯粹控股公司，作为金 融控股公司的母公司不直接从事任何事业性经营活动； （2 ） 金融控股公司控股银行、证券、保险、信托机构中的两类以 上子公司，子公司之间实行严格的分业管理体制； （3 ）金融 性资产占整个金融控股公司的绝对主体。随着金融改革步伐 提速向前，金融混业经营趋势也越来越明晰。随着客户对金 融企业提供的需求更加多元化和深入化，监管层对业务创新 和牌照逐渐放开，单一业务的聚集效应在减弱，全产业链的 金融模式应运而生，金控将成为金融领域的重要趋势之一。 二、金融平台崛起的背景 2.1 经济结构转型升级需要金控集 团提供多元金融服务在银行惜贷的背景下，新兴行业发展亟 需多元金融提供支持。新兴行业的崛起是推动多层次资本市 场及多元金融结构形成的主要力量之一。目前全国经济结构 调整进入关键时期，传统产业转型难、新兴行业融资难，多 层次资本市场是传统产业转型升级的迫