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姜建清：全球化背景下的银行创新 上周五，中欧国际工商学院 2017 全球论坛香港站盛大 开幕，论坛聚焦“携手创新创业，共享全球机遇” 。中国 - 中 东欧基金董事长、中国工商银行原董事长、中欧金融学兼职 教授姜建清现场做主题演讲， 就 “全球化背景下的银行创新” 进行深度阐释。 今天，小欧为你带来姜教授的演讲内容，先睹为快。 点击视频，香港论坛精彩内容即刻呈现全球化与技术创新是 几十年来全球经济发展最主要的两大推动力。尤其近年来， 以互联网为基础的新一代信息技术快速发展，催生了以技术 链接、资本链接、人才链接和信息链接为核心的全球化链接 新模式。无物可孤存，万物皆有联。全球金融业随之朝着更 复杂、更融合的方向发展，进入了高度互联的新时代，开启 了大变革、大转型的新征程。 一多重周期叠加下银行业发展面临的新挑战与新格局 当前全球银行业的发展面临着经济周期、行业周期和科技周 期三个周期叠加的影响，正处于一个再平衡、再定位、再整 合的新拐点。 一是经济周期的影响。发源于十年前的全球经济危机，其深 层次影响尚未根除，总体上看全球经济依然处在长期低速发 展状态，具体表现为“五低四高” 。 所谓的“五低” ：一是低增长。 2008-2016 年世界经济年均增 长 3.1% ，远低于 1980-2007 年均 3.6% 的平均增速。二是低 利率。主要发达经济体保持历史最低的利率水平，全球量化 宽松的整体格局还在延续，负面作用逐渐凸显，退出导致衰 退的风险难以预判。三是低通胀。宽货币、低利率下依然低 通胀。 2016 年下半年以来，全球通胀水平有所回升 ,再通胀 担忧上升。四是低就业。 2016 年全球失业率为 5.8% ，失业 总人数 2 亿左右，发达经济体失业人数占全球失业总数约四 分之一，国家之间就业情况分化明显。五是低贸易流动性。 国际贸易年均增速趋降， 2012 年以来连年低于 3% ，贸易增 长疲软成为常态。国际贸易增速低于全球 GDP 增速，贸易 的 GDP 创造效应大大下降，甚至成为全球经济增长的拖累。 ▼ 所谓的 “四高”：一是高政治经济走势的不确定性。 英国 “脱 欧”、欧洲主要国家大选、美国特朗普新政等都会给现有政 策走向带来变数，投资环境日趋不确定，贸易和投资贸易保 护主义思潮抬头。 二是高地缘政治风险。 地缘政治动荡起伏， 政经风险双升，国际经济金融运行面临更多不确定因素。三 是高公共债务水平。为应对金融危机导致的经济衰退，这一 轮各国更多依赖扩张性的货币政策和财政政策，加杠杆的结 果导致了公共债务危机的恶化，这是一个长期趋势，短期内 难以得到根本扭转，对未来全球治理模式、各国政治过程和 社会福利制度都将产生深远的影响。四是高金融市场波动 性。突发事件、政策取向引致的“黑天鹅事件”更加备受关 注，世界经济环境愈加不明朗和不确定，经济增长可能反复 上下波动，未来预期与前景更加难以预料，市场风险险恶程 度进一步加大，尤其是舆论引导的预期心理期待加大。 二是银行业周期的影响。银行业是顺周期产业，金融危机后 全球银行业发展速度显著放缓。 2000 年以来到金融危机前， 全球银行业经历了资产规模快速增长的阶段。 2007 年底全球 1000 家大银行总资产比 2000 年底增长 146% ，其中 2003 年、 2007 年资产年增长率高达 20% 左右。 随后几年内，国际银行业为危机前的盲目扩张付出了沉重代 价。 1000 家银行总资产经历