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好的金融与好的社会 编者语： 好社会的核心内容是公平，特别是人们获取自我发展机会的 公平。那么“好”金融的含义，应该是能够为每个有能力的人 提供创业、创新、发展必须的资金和金融服务，使其拥有公 平发展机会的金融。在好的金融中，金融服务能公平地惠及 所有有权利的个人与企业，不存在金融歧视。 ? 文/ 李焰 （中国人民大学商学院教授、 中国人民大学小微金融 研究中心主任） 、陈岩（北京联合大学副教授） ? 纵观历史与现实，我们既看到金融之于人类社会发展的积极 作用，也目睹过金融之于经济发展与社会稳定的破坏作用。 正如马克思所言， 如果没有金融， “那么恐怕直到今天世界上 还有没有铁路”。在现代社会， 金融虽然不像空气和水那样须 臾不可缺少。但是毫无疑义，金融是经济和社会高效运转的 润滑剂，无论是个人、企业还是政府，都离不开金融。除此 之外，自 20 世纪以来梦魇一般反复出现的金融危机提示人 们，金融也可能给经济带来冲击和毁灭。除了引发的经济震 荡以外，金融还会加剧社会财富分配不均，引发社会发展的 不平等。 人们对金融家以及金融活动对经济社会的作用产生越来越 大的质疑。金融与经济的稳定增长，金融发展与社会的和谐 发展之间，看来并不是简单的正向相关。那么，什么样的金 融有助于社会、经济和谐稳定发展？什么样的金融会破坏这 种发展？这是一个很大的问题，也是我们不可回避、必须面 对的问题。 2013 年，诺贝尔经济学奖获得者罗伯特·希勒出版了专著 《金 融与好的社会》 ， “金融与好社会”的说法激发了我们对金融之 于经济社会作用的进一步思考。无论金融活动的客观作用如 何，金融活动实质是将人和人之间相互帮助的责任和义务转 化为债务这种赤裸裸的金钱关系，“钱生钱”的金融活动在调 剂资源余缺的同时，也创造了财富积累的正反馈，加大了收 入分配不均。因此，一直以来，一些宗教教义明确禁止放贷 收息， 《旧约·列未记》中说，“借给人钱，不可取利；借给人 粮，不可多要”，伊斯兰教和婆罗门教义中也有不许向同胞兄 弟收取利息的禁律。在中国改革开放以前，贷款收息一度被 视为剥削。 学者罗伯特·希勒将追金逐银的金融活动与好社会联系起来， 将金融提升到一个道德的高度，给了我们一个重要启示：是 否存在这样一种金融，它的存在有助于实现经济、社会和谐 稳定发展，有助于缩小贫富两极分化，实现人类理想社会 ——世界大同？这样的金融可否谓之好金融？如果金融以 这样的形式出现，以好金融帮助实现好社会，就不仅仅是一 个梦想。 重新认识“好的”金融 ? 好社会的核心内容是公平，特别是人们获取自我发展机会的 公平，那么“好”金融的含义，应该是能够为每个有能力的人 提供创业、创新、发展必须的资金和金融服务，使其拥有公 平发展机会的金融。在好的金融中，金融服务能公平地惠及 所有有权利（有资质）的个人与企业，不存在金融歧视。 学术界的讨论告诉我们：第一，金融对经济发展的影响是存 在的，二者间存在正向关系。这意味着金融与经济发展可能 同时向好发展或者同时向坏发展。 第二，金融与经济发展之间有内生性，可以相互影响。这意 味着一来金融发展会影响经济发展，反过来经济的发展会影 响金融的发展，二来这种相互影响说明金融的结构需要不断 适应经济发展的结构性变化。 第三，金融结构与经济发展阶段性的匹配与否会影响金融的 作用。这意味着金融服务的供给与经济发展对金融服务的需 求不仅在总量上，而且在结构上必须匹配，否则会出问题。 总结以上观点，我们可以从金融服务“供给与需求”的角度， 将“好的金融”诠释为：在金融服务总量和结构上能够满足社 会经济发展需求的金融。 “满足”意味着在恰当的制度设计下， 金融服务的供给相对于需求既不过度，也无不足，不存在总 量和结构上的供求失衡。此时，所有的个人和部门都能按照 合理价格，获得应该获得的金融资源，没有金融歧视。 因此，“好金融”的经济学含义应该是：保证金融服务供给与 需求相均衡的金融。好金融能够保证金融之水能真正浇灌于 经济实体之树，包括中小微企业和穷人、自就业群体等，助 其绿叶长青，茁壮成长。 金融并不总是“好的” ? 根据我们对“好金融”的经济学阐释，当金融的供给与金融需 求之间出现脱节时，金融会