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多图讲解股市分析三剑客：波浪理论斐波那契数列黄金分割 比率 波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有 助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们 为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外，它也有助 于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波 浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示 信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。波浪理论 的数学基础，就是在 13 世纪发现的斐波那契数列。这个理 论的前提是：股价随主趋势而行时，依五波的顺序波动，逆 主趋势而行时，则依三波的顺序波动。长波可以持续 100 年 以上，次波的期间相当短暂。基本要点①一个完整的循环包 括八个波浪，五上三落。②波浪可合并为高一级的浪，亦可 以再分割为低一级的小浪。 ③ .跟随主流行走的波浪可以分割 为低一级的五个小浪。④ 1、3、5 三个波浪中，第 3 浪不可 以是最短的一个波浪。⑤假如三个推动浪中的任何一个浪成 为延伸浪，其余两个波浪的运行时间及幅度会趋一致。⑥调 整浪通常以三个浪的形态运行。⑦黄金分割率理论奇异数字 组合是波浪理论的数据基础。⑧经常遇见的回吐比率为 0.382、0.5 及 0.618 。⑨第四浪的底不可以低于第一浪的顶。 ⑩艾略特波段理论包括三部分：型态、比率及时间，其重要 性以排行先后为序。 ?艾略特波段理论主要反映群众心理。 越 多人参与的市场，其准确性越高。八浪循环图说明：波浪理 论的推动浪，浪数为 5 （1、2、3 、4 、5），调整浪的浪数为 3 （a\b\c），合起来为 8 。8 浪循环中， 前 5 段波浪构成一段明 显的上升浪，其中包括 3 个向上的冲击波及两个下降的调整 波。在 3 个冲击波之后，是由 3 个波浪组成的一段下跌的趋 势，是对前一段 5 浪升势的总调整。这是艾略特对波浪理论 的基本描述。而在这 8 个波浪中，上升的浪与下跌的浪各占 4 个，可以理解为艾略特对于股价走势对称性的隐喻。在波 浪理论中，最困难的地方是：波浪等级的划分。如果要在特 定的周期中正确地指认某一段波浪的特定属性，不仅需要形 态上的支持，而且需要对波浪运行的时间作出正确的判断。 换句话说，波浪理论易学难精，易在形态上的归纳、总结， 难在价位及时间周期的判定。波浪理论数学结构——斐波那 契数列与黄金分割率波浪理论的推动浪， 浪形为 5 （1、2、3、 4 、5 ），调整浪的浪型为 3 （a\b\c ），合起来为 8 。若把波浪细 化，大的推动浪又可分为 1、3、5 浪为推动， 2 、4 为调整。 a、c 为推动， b 为调整。这样大的推动浪为 5+3+5+3+5=21 ， 调整浪为 5+3+5=13 ，合起来为 34 。若再进行更详细的浪形 划分，大的推动浪为 21+13+21+13+21=89 ，调整浪为 21+13+21=55 ，合起来为 144。所以， 波浪理论怎么细分， 都 精确在这个数列上： 1、2、3、5、8、 13、21、34 、55、89 、 144、233 这个数列就是斐波那契数列。它满足如下特性：每 两个相连数字相加等于其后第一个数字；前一个数字大约是 后一个数字的 0.618 倍；前一个数字约是其后第二个数字的 0.382 倍；后一个数字约是前一个数字的 1.618 倍；后一个数 字约是前面第二个数字