高级财务管理期末复习资料2资料.pdf

风险与收益 一、选择题 1. 甲公司面临 A、B 两个投资项目，它们的预期收益率相等，但 A 项目的标准差小于 B 项目 的标准差。对 A、B 两个项目可以做出的判断为 ( ）。 A.A 项目实际取得的收益会高于其预期收益 B。B 项目实际取得的收益会低于其预期收益 C。A 项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均大于 B 项目 D。A 项目取得更高收益和出现更大亏损的可能性均小于 B 项目 2. 一般来说，无法通过多样化投资予以分散的风险是 ( ）。 A. 系统风险 B. 非系统风险 C 。总风险 D. 公司特有风险 3. 某投资组合中包含 A、B、C 三种证券，其中 20%的资金投入 A, 预期收益率为 18%，50 ％的 资金投入 B，预期收益率为 15%,30％的资金投入 C, 预期收益率为 8％，则该投资组合预期收 益率为（ ）。 A。9 。5% B 。 10。8％ C 。13.5% D 。15。2 ％ 4. 当两种证券完全正相关时，它们的相关系数是（ ）。 A.0 B 。1 C 。-1 D. 不确定 5。根据风险分散理论，如果投资组合中两种证券之间完全负相关，则（ ）。 A。该组合的风险收益为零 B. 该组合的非系统风险可完全抵消 C。该组合的投资收益大于其中任一证券的收益 D.该组合只承担公司特有风险 , 不承担市场风险 6. 如果投资组合由 30 种资产组成，则构成组合总体方差和协方差的项目个数分别为 （ ） . A。30 和 30 B.900 和 30 C 。30 和 870 D.930 和 30 7。有效集以外的投资组合与有效边界上的组合相比，不包括 ( ）。 A. 相同的标准差和较低的预期收益率 B 。相同的预期收益率和较高的标准差 C.较低的预期收益率和较高的标准差 D. 较低的标准差和较高的预期收益率 8. 已知某风险组合的预期收益率和标准差分别为 12％和 15％，无风险收益率为 6％，假设 某投资者可以按无风险利率取得资金 , 将其自有资金 800 万元和借入资金 200 万元均投资于 风险组合，则该投资者投资的预期收益率和标准差分别为 ( ）。 A。13。5 ％和 18。75 ％ B.15.25 ％和 12.5% C.15.25 ％和 18。75% D。13。5% 和 12。5 ％ 9.WWW公司目前无风险资产收益率为 5％ , 整个股票市场的平均收益率为 12%,该公司股票预 期收益率与整个股票市场平均收益率之间的协方差为 360 ，整个股票市场平均收益率的标准 差为 18, 则 WWW投资公司的股票必要收益率为（ ) 。 A。10.56 ％ B 。11。30 ％ C.12.78% D 。13。33 ％ 10。假设市场投资组合的收益率和方差分别为 12%和 0.25 ，无风险收益率为 8 ％， P 股票收 益率的方差是 0。16，与市场投资组合收益率的相关系数为 0.4 ，则该股票的必要收益率为 （ ） . A.9.02%