商业银行同业业务发展历程、监管实践与政策建议.docx

商业银行同业业务发展历程、监管实践与政策建议 商业银行同业业务进展历程、监管理论与政策建议商业银行同业业务是指商业银行之间以及商业银行与非银金融机构之间开展的以投融资为核心的各项业务。近年来，同业业务进展快速，已成为银行资产运用与资金来源的重要构成局部。依据中国人民银行数据，2009―2013年，银行业金融机构的纳入存放同业、拆出资金和买入返售项下核算的同业资产增长246%，纳入同业存放、拆入资金和卖出回购项下的同业负债增长236%，远远大于同业资产和负债的增幅。同业业务的进展作为金融创新的典型代表，监管当局在监管的理论中，面对层出不穷的同业金融创新，如何把握宽容创新与加强监管之间的平衡，已成为迫切需要讨论的问题。一、同业业务创新与监管博弈的进展历程同业业务的进展是金融机构与信贷管理、监管指标考核及限制性信贷政策等金融监管不断博弈的结果，同业监管新规的出台必定导旧业务萎缩和新业务的萌芽与爆发式增长。2003年前，同业拆借是同业业务的主流。2003年后，随着入世后的金融业不断开放，同业创新进入井喷阶段。〔一〕2003-2008年，个人理财业务标准进展阶段2003年后，银行业金融改革的顺当推动，引入国外战略投资者带来了先进的经营力量和业务进展理念。个人理财业务步入快速进展阶段。2005年，针对商业银行销售的理财方案包含结构性存款产品的状况，银监会发文明确要求商业银行应将构造性存款产品的根底资产与衍生交易局部相分别，根底资产根据储蓄存款业务处理，衍生交易局部根据金融衍生品管理，并制止将一般储蓄存款产品单独当作理财方案销售。该文也对局部金融机构通过理财业务将一般储蓄存款转为同业业务处理，躲避一般储蓄存款缴纳法定存款预备金的行为进展了限制。〔二〕2009-2011年，银信合作理财业务标准进展阶段2009年，银信合作理财呈爆发式增长，利用理财资金成立信托方案购置贷款或供应融资，成为商业银行压缩资产负债表规模、变相贷款的重要渠道。商业银行通过银信合作理财业务，将信贷资产类、票据类等表内业务转出表外，躲避根据拨备掩盖率计提拨备和资本充分率计提资本金。2010年，银监会针对此前发生的银信合作业务，发文要求商业银行将表外银信合作资产于2010-2011年转入表内，并按150%拨备掩盖率计提拨备，大型银行按11.5%、中小银行按10%的资本充分率计提资本。同时，要求商业银行对信托公司的融资类业务余额占银信理财合作业务余额的比例不得高于30%，银信理财合作业务的产品期限不得低于1年。可见，由于会计计量对组合型信托类理财产品要“拆包〞以不同方式计量，对冗杂产品在实际操作中难以分割，各类金额易失真，影响会计信息披露的精确性，也对监管当局的监管带来困难。因此该项规定，将非资产负债表内的资产计提拨备超越了会计准那么中资产减值只针对表内资产的范畴，也超过了会计准那么对资产的定义〔银信合作类理财产品作为代客理财，银行机构不拥有与掌握〕。受此影响，新的运作方式也孕育而生，银信合作由挺直发放信托贷款转向间承受让信托受益权。新的运作方式包括两类：一是买断式，即由融资企业设立财产权信托，或由过桥企业发放信托贷款，然后商业银行用自营资金或理财资金〔主要是理财资金〕受让信托受益权，躲避上述规定限制；二是回购式，即商业银行以买入返售方式购置过桥银行的信托受益权，利用同业债权和企业债权风险权重的不同，削减监管资本。从今，信托受益权业务爆发时增长。为了进一步标准银信受益权业务，对于2011年内按合同商定到期的银信合作理财业务，银监会不再要求按季度计入风险资产和计提拨备；对于2012年及以后到期的，要求商业银行从2011年起按每季度25%计入风险资产和计提拨备。银监会对转表方式实行了实事求是的看法，要求商业银行根据《企业会计准那么》的入表标准，将表外银信合作理财业务转入表内；对于不符合标准的相关产品，在相应计提拨备和计入加权风险资产的根底上，可实行单独列示台账，替代账务调整。〔三〕2008-2012年，银银合作标准进展阶段银银合作在2008年“4万亿〞投资方案下，商业银行资产规模激增，资本金严峻缺乏，迫切需要将局部资产转移出表，“双买断〞业务应运而生。一是通过“即期买断+远期回购〞方式，转让信贷资产；二是将贴现票据卖断给农村信誉社，利用信誉社会计核算破绽，实现票据资产出表。2009年银监会就发文制止“双买断〞业务。然，银银合作进入同业代付业务进展的新阶段，本质是利用商业银行同业授信，将与企业的融资关系转换为同业托付支付，并向国内信誉证结算项下、保理项下快速进展，甚至可以反复利用“存入保证金―开票―贴现―再存入保证金―再开票―再贴现〞的方式虚增存款，躲避信贷规模掌握，导致资金在实体经济之外自我循环、膨胀和派生，易加剧经济的虚拟化和泡沫化。针对该现象，20