物流企业财务管理课件.pptx

第九章 物流企业财务管理 ;什么是财务管理?;第1节 资金时间价值和成本分析;二、资金时间价值的计算方法 资金时间价值的大小，取决于资金数量的多少、占用时间的长短以及收益率的高低等因素。 按照利息部分是否计息，资金时间价值的计算方法可以为单利和复利两种；按确定的可比基准日的不同，分为现值、终值和年金三种。 （一）单利的计算法则(国际上很少采用) F = P（1+i×n） ;（二）复利的终值和现值 1、复利终值: F = P (1+i) 2、复利现值: P=F(1+i) 3、年金终值和年金现值(详见课本p207) （1）普通年金—每期期末收款、付款的年金。包括普通年金终值的计算、普通年金现值的计算、年终偿债基金的计算、年资本回收额的计算。 （2）即付年金—每期期初收款、付款的年金。包括即付年金终值的计算、即付年金现值的计算。 （3）递延年金—第一次收付款的发生时间不是在第一期的期初或期末，而是若干期以后才开始发生的系列等额收付款项。 （4）永续年金—是指期限趋于无穷的普通年金。; 三、资金成本概念 （一）定义 资金成本，是指资金使用者为筹措和占用资金而支付的各种筹资费用和各种形式的使用费，是将盈利的一部分支付给资金所用者的报酬，体现着资金使用者和所有者之间的利益分配关系。 （二）作用 1、选择资金来源进行筹资决策的依据。 2、评价投资项目可行性、确定投资项目取舍的依据。 3、评价企业综合经济效果的重要经济指标。; 四、资金成本的计算 1、按形式分： 资金总成本，是指为筹措并占有一定数量的资金而付出的全部代价，包括取得成本和占用成本。 资金的单位成本，是指每筹集1元资金而支付的成本。 2、按资金成本的性态分：固定成本和变动成本两部分。 ; 资金的取得成本如股票、债券和注册费、代理发行的手续费等，一般来说与筹资的总额无直接的比例关系，为固定成本。 而资金的占用成本，如利息、股息等，则与资金的占用量成比例关系，为变动成本。 资金成本通常用资金的成本率计算，资金成本率是指筹集和占用资金所负担的成本与筹资数额的比。公式表示： 资金成本率 = 资金占用成本/（筹资总额-筹措成本）;;;第2节 物流企业筹资管理;二、资金筹集渠道 1、国家财政资金 2、银行贷款 3、非银行金融机构资金 4、其他企业资金 5、居民个人资金 6、企业内部形成资金 7、外商资金; 四、资金筹集的决策 1、负债和所有者权益的比例决策：负债比率、所有者权益比率、期望所有者权益资金收益率 2、筹资方式的结构决策 是根据企业已选择的基本筹资方式，通过比较分析，确定各种方式的具体数据或比重的决策。一般通过计算各方案的平均资金成本率进行决策。 ;第3节 物流企业投资管理;二、物流企业的长期投资 1、物流企业的对内长期投资 对内长期投资，是指对企业内部的各种长期经营性资产的投资活动，通常具有影响时间长、投资数额大、变现能力差的特点，包括： （1）固定资产投资 （2）无形资产投资 （3）递延资产投资; （1）固定资产投资 固定资产投资，是指使用期限在一年以上，单位价值在规定标准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产，包括房屋及建筑物、机械设备、运输设备、工具器具等。 固定资产投资，一般包括基本建设投资和更新改造投资两部分。; （2）无形资产管理 定义：是指那些不具有实物形态，但能长期使用并为企业提供收益的资产。包括：专利权、商标权、土地使用权以及商誉和企业形象等。 特点：无实体性、专有性、不确定性。 （3）递延资产及其它资产 递延资产，是指不能全部计入当年损益，应当在以后年度内分期摊销的各种费用。包括开办费、企业以租赁经营方式租入的固定资产、改良工程支出、摊销期限在一年以上的待摊费用等。递延资产是影响物流企业对内长期投资经济效益的一个不可忽视的影响因素。; 2、物流企业的对外长期投资 （1）对外长期投资的原则：效益性原则、分散风险原则、安全性原则、整体性原则 （2）物流企业对外长期投资：对外证券投资、对外直接投资 ;三、投资决策的主要技术方法; 1、现金流出量：是指实施投资方案所需的全部货币支出量。主要包括：固定资产原始投资及追加投资；无形资产及递延资产投资；流动资产投资；投资项目营