内部控制案例.pptx

内控案例 ——中航油;内容提要;石油期权简介;石油期权简介;石油期权简介;石油期权简介;石油期权简介;石油期权简介;石油期权简介;1961年10月20日出生，前中国航油〔新加坡〕股份执行董事兼总裁，20**年11月因从事油品期权交易导致巨额亏损，并涉嫌发布虚假消息和内部交易等行为遭到新加坡警方拘捕，并于20**年6月被正式提起刑事诉讼，在新加坡服刑1035天后，2021年1月20日刑满出狱。;陈久霖-生平经历;陈久霖-生平经历;陈久霖-生平经历;陈久霖－重大事件;事发后引起了中国和新加坡舆论的高度重视。在新加坡，陈久霖事件被认为是自1994年巴林银行破产案以来最为严重的一次金融事件，并且再度引发对于新加坡金融控管当局在监督方面是否有失职的争论。 在中国，该事件暴露出对国有企业的监督控管缺乏以及国有资产流失的问题。陈久霖贸然踏足他所并不熟悉的、存在巨大风险的石油期货交易，被认为是事件的核心问题，因为高风险、高回报的石油期货交易长期以来都被欧美多家大型投资机构控制，更何况中航油〔新加坡〕公司并没有取得中国有关机构的批准从事国际石油期权交易。;事件回忆〔1〕;20**年二季度，随着油价持续升高，公司的账面亏损额增加到3000万美元左右。公司因而决定再延后到20**年和20**年才交割；交易量再次增加。 20**年6月，陈久霖曾在新加坡表示，原油现货并未短缺，高油价只是暂时现象。并举2000年油价高涨时，美国政府释放石油储藏，压低油价的例子。就在其发表上述讲话之时，纽约原油期货一举突破43美元，创21年历史新高。;20**年10月，油价再创新高，公司此时的交易盘口达5200万桶石油；账面亏损再度大增。 从10月26日到11月30日，公司累计亏损大约3.9亿美元，此外，公司为结束其余交易盘口所遭受的损失约为1.6亿美元。 20**年11月30日，由于国际油价在10月份的猛涨，导致公司必须为未平仓的衍生商品盘口注入庞大的保证金。;面对严重资金周转问题的中航油，于10月10日首次向母公司中油集团呈报交易和账面亏损。为了补加交易商追加的保证金，公司耗尽近2600万美元的营运资本、1.2亿美元银团贷款和6800万元应收账款资金。账面亏损高达1.8亿美???，另外已支付8000万美元的额外保证金。10天之后，母公司提前配售15%的股票，将所得的1.08亿美元资金贷款给中航油用于还债。 15%的股权以低于市价14%的价格卖给包括淡马锡控股等50多名投资者，由德意志银行承销，补交期货保证金。 ;但危情并没有得到缓解。从10月26日到11月25日，公司因无法补加保证金先后两次遭到逼仓，实际亏损达3.81亿美元。同时，有超过6家银行停止了与中航油公司的交易。 11月29日，为了挽救中航油，集团再向中航油提供1亿美元贷款，但此时已是杯水车薪，新加坡交易所不得不对中航油强制平仓〔帐户亏损额已超过帐户内原有的保证金，即帐户内保证金为零，甚至是负值，此时交易所有权对帐户内所有仓位强制平仓〕。 ;中航油在血性追杀约110亿美元的原油期货合同，以50美元/桶的强行平仓价格计算，这些合同相当于3000万吨燃油，而中航油旗下91家机场全年仅有500万吨航油需求。中航油的期货交易远超套期保值的需要，属于纯粹的博弈投机行为。 根据中航油内部规定，损失20万美元以上的交易要提交给公司的风险管理委员会评估；而累计损失超过35万美元的交易必须得到总裁的同意才能继续；任何将导致50万美元以上损失的交易将自动平仓。中航油共有10位交易员，也就是说，损失的最大上限是500万美元。;2021-9-11;;原油期货价格;买进看涨期权损益图;中航油为何不买入看跌期权？;卖出看涨期权与买入看跌期权;中航油没有落实内控制度;缺乏风险管理意识;赌徒心理;中航油事件不能说明什么？;棉花价格走势;国际经验;中航油事件始末;中航油事件始末;中航油事件始末;石油期权简介;失败原因分析——外部原因;失败原因分析——外部原因;失败原因分析——内部原因;失败原因分析——内部原因;失败原因分析——内部原因;失败原因分析——内部原因;石油期权简介;中航油事件的启示;中航油事件的启示;中航油事件的启示;中航油事件的启示;中航油事件的启示;中航油事件的启示;中航油事件的启示;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。六月-21六月-21Thursday, June 17, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。08:41:0808:41:0808:416/17/2021 8:41:08 AM 11、人总是珍惜为得到。六月-2108:41:0908:41Jun-2117-Jun-21 12、人乱于心，不宽余请。08:41:0908:41:0908:41Thursday, June 17, 2021 13、生气是拿