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2018年中级会计师考试财务管理章节习题： 第二章含答案 第二章 风险与收益分析 一、单项选择题 1.某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项目投资，有甲、 乙两个方案可供选 择。已知甲方案净现值的期望值为1000 万元，标准差为300 万 元; 乙方案净现值的期 望值为1200 万元，标准差为330 万元。下列结论中正确的是( )。 A. 甲方案优于乙方案 B. 甲方案的风险大于乙方案 C. 甲方案的风险小于乙方案 D.无法评价甲乙方案的风险大小 2.下列说法不正确的 ( )。 A.相关系数为1 时，不能分散任何风险 B.相关系数在0～1 之间时，相关程度越低风险分散效果越大 C.相关系数在-1～0 之间时，相关程度越低风险分散效果越大 D.相关系数为-1 时，可以分散所有风险 3.某种股票的期望收益率为10%，其标准差为0.04，风险价值系 数为30%，则该股票的风险收益率为( )。 A.40% B.12% C.6% D.3% 4.如果 A 、B 两只股票的收益率同方向、同比例的变化，则由其 组成的投资组合( )。 A.不能降低任何风险 B.可以分散部分风险 C.可以最大限度地抵消风险 D.风险等于两只股票风险之和 5.某人半年前以10000 元投资购买A 公司股票。一直持有至今未 卖出，持有期曾经获得股利100 元，预计未来半年A 公司不会发股利， 预计未来半年市值为12000 元的可能性为50%，市价为13000 元的可 能性为30%，市值为9000 元的可能性为20%，该投资人预期收益率 为( )。 A.1% B.17% C.18% D.20% 所以，资产的预期收益率=17% 6.证券市场线反映了个别资产或投资组合( )与其所承担的系统风 险β 系数之间的线性关系。 A.风险收益率 B.无风险收益率 C.实际收益率 D.必要收益率 7.若某股票的β 系数等于 l，则下列表述正确的是( )。 A.该股票的市场风险大于整个市场股票的风险 B.该股票的市场风险小于整个市场股票的风险 C.该股票的市场风险等于整个市场股票的风险 D.该股票的市场风险与整个市场股票的风险无关 8.如果组合中包括了全部股票，则投资人( )。 A. 只承担市场风险 B.只承担特有风险 C.只承担非系统风险 D.不承担系统风险 9.采用多领域、多地域、多项目、多品种的经营是( )的一种方法。 A.规避风险 B.减少风险 C.转移风险 D.接受风险 10.如果两个投资项目预期收益的标准差相同，而期望值不同， 则这两个项目( )。 A.预期收益相同 B.标准离差率相同 C.预期收益不同 D.未来风险报酬相同 11.下列各项中( )会引起企业财务风险。 A.举债经营 B.生产组织不合理 C.销售决策失误 D.新材料出现 12.某公司股票的 β 系数为 1.5，无风险利率为4% ，市场上所有 股票的平均收益率为8%，则宏发公司股票的必要收益率应为( )。 A.4% B.12% C.8% D.10% 13.已知某种证券收益率的标准差为0.2，当前的市场组合收益率 的标准差为0.4，两者之间的相关系数为0.5，则两者之间的协方差是 ( )。 A.0.04 B.0.16 C.0.25 D.1.00 14.如果整个市场投资组合收益率的标准差是0.1，某种资产和市 场投资组合的相关系数为0.4,该资产的标准差为0.5,则该资产的β 系 数为( )。 A.1.79 B.0.2 C.2.0 D.2.24 15.有两个投资项目，甲、乙项目报酬率的期望值分别为 15%和 23%，标准差分别为30%和33%，那么( )。 A. 甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度 B. 甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度 C. 甲项