财务报告分析(第二讲).pptx

第二讲;第二讲 利润表分析;第二讲 利润表分析;二、结构分析;;;第二讲 利润表分析;三、利润质量分析; 一般认为保守的态度下对现实和未来的业绩预期通常是高质量的。 因此会计的根本原那么之一是稳健原那么，就是强调“预计的费用要计量，少计或不计预计的收入〞。 但是过度的保守，虽然从短期来看，提高了利润的质量，但从长期来看，降低了利润的可信度和相关性。 ;怎么判断管理层是保守还是乐观？;〔2〕可自行决定的支出 可自行决定的支出是指管理层可以通过调整它们在不同期间内支出的时间从而到达影响报告期利润的目的。出于以上原因，我们在分析中对这些支出特别关注。要根据当前经营状况、以前各期间水平、对当前和未来的期望值来评价这些支出的合理性。 ; 如企业研发费用、营销费用、广告费用等一些费用工程，其发生时间可以由管理层自由确定，从而通过对确认时间的选择到达对利润操纵的目的。 在进行财务分析时，要注意那些和经营状况不相关、受时间影响的收入和费用工程。 ;〔3〕经营风险 决定利润质量的第三个因素就是经营风险。经营风险是指经营周期和经营环境的变化给企业保持持续盈利能力带来的风险。企业的经营风险越大，利润的质量就会越低，反之，利润的质量就会提高。 ;2.利润质量判断;〔2〕核心利润状况;核心利润形成过程;与核心利润相关比率计算及质量信息含量;毛利与毛利率;销售费用与销售费用率;管理费用与管理费用率;财务费用与财务费用率;核心利润与核心利润率;2.利润质量判断;〔3〕利润与现金流之间的对应关系;2.利润质量判断;〔4〕利润结构与资产结构的关系;第二讲 利润表分析;四、利润形成过程中操纵的可能手段;;寅吃卯粮，透支未来收入;鱼目混珠，伪装收入性质 ; 〔纵横国际，代码600862〕，为完成2000年的利润目标，时任纵横国际草地机械分公司销售分公司总经理赵海泉安排，将当年1716台草地机已开票未发货(发票抵扣联仍保存在公司)，移库至公司租赁的仓库中，商品的所有权未转移。纵横国际将上述未销售出的草地机计作销售收入，由此虚构该分公司销售收入1953万元，??此纵横国际虚构2000年利润703万元 　　 2000年12月，为完成董事会安排的销售任务，在主要管理人员的授意下纵横国际的财务人员向深圳运纬达开具了5台数控机床的销售发票，并确认销售收入382.05万元。2022年纵横国际又通过南通威特机械(以下简称“南通威特〞)开票将上述5台数控机床从运纬达购回自用。事实上，这5台数控机车2000年度从未出过纵横国际仓库。为此，纵横国际虚构5台数控机床382.05万元的销售收入，由此虚构2000年利润179.51万元〔1998年因亏损被ST，99年摘帽，20**年二次被ST〕;六亲不认，隐瞒关联收入;以丰补歉，储藏当期收入;第二讲 利润表分析;五、企业盈利模式及其质量涵义;第二讲 利润表分析;六、利润质量恶化的主要表现;企业利润恶化的征兆;;;;;;案例;中材科技利润表分析案例;核心利润;中材科技利润表分析案例;股票简称;中材科技利润表分析案例;;;;;〔4〕收入类型结构分析;;　;中材科技利润表分析案例;;　 　;中材科技利润表分析案例;;财政产业补助、财政扶持资金、贴息、退税;思考题