财务计划与财务分析的工具.pptx

财务分析与财务方案的工具;第二章财务报表分析;本章框架;学习目标;§２～1 概述;§２～1 概述;§２～1 概述;资产负债表提供的关键信息;;管理资产负债表与标准资产负债表;资产负债表与财务管理的内容;利润表提供的主要信息;样本利润表;; 项 目;现 金 流 量 表;股东权益 880;经营现金净流量; §２～1概述;§２～1概述;§２～1概述;§２～1概述;§２～1概述;§２～1概述;小结;§２～2根本财务比率与分析;§２～2根本财务比率与分析;根本财务比率——教材〔四类16个〕;※根本财务比率与报表的联??※比率类别之间的联系;一、变现能力比率〔liquidity ritio);营业循环及其对资产负债表的影响;一、变现能力比率〔liquidity ritio);一、变现能力比率〔liquidity ritio);影响流动比率和速动比率可信程度的主要因素有哪些？;一、变现能力比率〔liquidity ritio);注意：影响变现能力的其他因素;一、变现能力比率〔liquidity ritio);一、变现能力比率〔liquidity ritio);长期资产;二、开工率〔资产管理或营运能力比率〕 Activity ratios 衡量公司利用其资产的有效程度;表现为现金循环的营业循环;营业周期〔Operating cycle);2.存货周转率/周转天数 ——判断公司存货管理的效率及流动性;3.应收账款周转率/周转天数;影响应收账款周转率可信程度的主要因素有那些？;补充：平均付款期〔应付账款账龄〕;应收账款账龄分析法〔补充〕——根据应收账款超过到期日时间长短分类的方法;4.流动资产周转率;补充：固定资产周转率;某公司计算与分析固定资产周转率的资料;【附加例题】计算综合;行业特点对营运资金需求的影响〔补充〕;三、负债比率〔财务杠杆——Debt ratios);1.资产负债率;2.产权比率〔债务股权比〕;3.有形净值债务率;补充：资本结构比率;注意：影响长期偿债能力的其他因素;实例： 试分析两家家电销售企业的债务结构;财务风险分析：选项的集合;四、盈利能力比率〔Profitability ratios〕;四、盈利能力比率〔Profitability ratios〕——将利润与销售/资产联系起来的比率;3.资产净利率(ROA) ?投资回报率(ROI) ＝税后利润÷平均资产总额 ＝136÷[〔1680＋2000〕÷2]×100％ ＝7·4％ 〔均値？〕 ;与股东权益有关的盈利能力比率;§２～２根本财务比率与分析 ——小结：五类20个比率〔教材四类16个比率〕;§2－3 财务状况综合分析〔方法的应用〕;一、杜邦财务分析法——体系结构;＝资产〔＝权益＋负债〕/权益 ＝〔权益＋负债〕/权益 ＝1＋产权比率 【例】 ＝1＋0·81＝1·81 或＝资产/资产÷权益/资产 ＝1÷〔1－资产负债率〕 [例]＝1÷〔1－0·45〕 ＝1÷·55＝1·81;※因素分析法：解释杜邦体系⑴;※因素分析法：解释杜邦体系⑵;2.杜邦体系图;如何控制营运资金需求的规模;美国局部行业营运资本需求与销售额的基准比率;美国局部行业营运资本需求与销售额的基准比率;如何提高流动性;管理效率对营本需求的影响;销售增长对营运资金需求的影响;拓展：营业决策对权益报酬率的影响;3.杜邦分析法的作用;例题：ABC公司权益净利率下降了;例题：与同类企业比照分析变动趋势;杜邦财务分析法用于不同行业;——比较财务报表工程或比率的方法 财务报表工程指数分析〔相比照〕 财务报表工程结构分析〔结构比〕 财务比率纵向/横向分析〔相关比〕 财务指标图解分析〔折线图等〕;××电子公司资产负债表〔12月31日〕单位：千元〔1－1〕;××电子公司资产负债表〔12月31日〕单位：千元〔1－1〕; ××电子公司资产负债表〔12月31日〕单位：千元〔1－2〕;××电子公司资产负债表〔12月31日〕单位：千元〔1－2〕; ××电子公司利润表〔年度〕单位：千元〔1－1〕;××电子公司利润表〔截止12月31日的年度〔1－2〕;比较内容;比较内容; ;三、沃尔评分法;财务比率;一、沃尔评分法〔简单计分综合分析〕;具体步骤：人大总结 选择具有代表性的财务比率〔全面、方向〕 确定财务比率标准评分值〔重要性系数?分值∑＝100〕 规定财务比率的最高/最低评分值?上/下限 确定财务比率的标准値?同业评均水平?适当调整 计算实际值与综合分数＝∑评分值×实际値/标准値 作出综合评价：分值＞100，超过行业均値;甲公司20**年财务比率综合评分表;1、指标选择特点