财富管理,资产配置是核心赵晓芸.pptx

财富管理，资产配置是核心 申万研究 财富管理中心 主要内容1、为什么要进行财富管理2、财富管理VS证券投资主要内容3、如何进行有效的财富管理4、我们能为客户做什么？养老 / 退休子女创业Life Cycle Management教育经营理财退休第三代30财产转移及赠与055子女教育安家教育经营理财退休赠与/遗产/医疗第二代0305570第一代创业理财退休赠与/遗产/医1 财富管理是人生的必修课1.2 财富管理使您安然无忧在整个生命周期内进行财富管理，让理财成为一种习惯。整固财富积累财富消耗财富收入incoming年龄102030405060708090100整固财富消耗财富财富wealth积累财富年龄1020304050607080901001.2 理财规划因时而变财富童年青年中年成人、结婚、发展事业退休前退休生活保障家庭建立财富基础财富增值保障资产享受计划成果 建立现金储蓄、日常应急使用风险管理：保险计划（人寿、财产保险）养成定期的储蓄习惯债务管理：买车买房订立子女教育基金建立退休目标投资管理：资产保值增值减轻负债组合投资遗嘱，继承安排增值理财工具降低投资风险年龄01020304050607080851.3 不进行财富管理的后果100元假设存放在银行，十年总收益约50%，即150元，但是：考虑通胀后的实际价值是97元大米今天3元/斤，十年前1元/斤 ，涨幅300%一升93号汽油今天是7元，十年前是2.7元，涨幅260%按2021年上半年通胀率为3.3%计算，银行存款仍在贬值。97元按2021年通胀率为6%计算，十年后最初投入的100元仅剩73元。100元数据来源：申万研究1.4 单一投资收益波动大黄金在过去10年增长4倍 ，过去5年增长140%，过去2年增长30%，投资收益可观缺乏：交易本钱高，实物难以保存股市在过去10年增长36%，过去5年增长-17%，过去2年增长-36%，流动性好，交易本钱低缺乏：收益波动大，长期持有并未取得稳定收益房产〔上海〕在过去10年增长 5-10倍，过去5年增长1倍，过去2年持平，投资收益可观缺乏：交易本钱高，变现难〔有价无市〕艺术品在过去10年价格涨幅更惊人缺乏：流动性最弱，非标准化，投资专业要求高1.5 展望未来，综合财富管理更是明智之选 中国经济增速放缓，股市作为经济的晴雨表复苏缓慢GDP增速放缓 固定资产投资、规模以上工业增加值、进出口和发电量等各项经济指标增速均不理想。本钱上升是制约盈利上升的主因。中国的GDP增速正在放缓，开展模式、增长动力正在改变 房产的政策影响 在经过多年快速上涨后，房产成为政策调控的主要目标之一，为了适度减轻普通民众的生活压力，对房产价格的约束政策不会大幅改变。 美欧经济疲软 今年二季度美国经济疲软、环比继续下滑已成定局。 欧债危机、信贷和财政紧缩也导致欧洲经济深陷泥潭。中国经济下行压力较大根底设施投资进入负增长时代　政策2021年出台的4万亿投资方案出台初期急速扩张带动经济加速增长，但其逐步退出及大幅度负增长那么拖动了经济下滑，尤其影响着资源品的价格。1.6 财富管理的定义 财富管理是专业、专属的投资参谋在充分了解客户需求及风险偏好的根底上利用各种投资工具和研究成果为客户提供投融资建议和财富规划与客户达成一致进而实施具操作性的方案定期回忆、修订以确保方案与客户需求及目标吻合以最终到达客户资产长期保值增值的目的主要内容1、为什么要进行财富管理2、财富管理VS证券投资主要内容3、如何进行有效的财富管理4、我们能为客户做什么？2.1 财富管理和传统的证券投资相似性财富管理证券投资相似性预期收益性风险性局部投资产品 将资金投资于金融资产，以期获取收益回报。 均涉及传统证券投资，如股票、债券等。 当资产价格下跌或市场行情不佳时，客户均需要承担一定的投资风险。2.2 财富管理和传统的证券投资的差异性传统证券投资财富管理 涉及资产范围相对狭窄，主要为股票、基金、债券等，投资渠道有限 投资标的范围广范，包括了证券、期货、商品、外汇、房产等，投资渠道更丰富 投资持续进行，除了必要的现金储藏，资金永远不会闲置。 投资行为非连续性，没有行情时只有等待……差异性 投资风险分散缺乏，导致投资收益不稳定。也不能满足多元化的投资需求。 注重分散组合风险，降低收益的波动性。 投资预期主要为获得超额收益，对收益的评价侧重于单次的投资结果 投资预期是为获得资产的长期保值增值，对收益的评价注重资产组合的综合盈亏差异性——投资行为的连续度投资标的财富管理证券投资股票、债券、基金期货、商品、外汇、房产股票、债券、基金证券投资财富管理…投资收益投资收益投资行为投资行为差异性投资行为差异性——投资的分散度造船的故事 设计师在设计游轮时，总是将船舱分成无数个舱体，这样即使有局部舱体被