资产定价学培训讲义.pptx

资产定价学;第一章 资产定价导论 第二章 金融市场 第三章 市场定价 第四章 武断定价 第五章 确定性条件下的资产定价 第六章 不确定性条件下的资产定价 第七章 债券定价 第八章 实物资产定价 第九章 股票定价 第十章 价值投资与管理;; 金融学的核心是如何决定价值 —It’s all about value 资产价值是如何确定的？ 我们如何管理资产的价值？ 市场是如何确定资产价格的？ 我们如何作出正确的资产决定？;学习本书的态度——同样适用于其他任何金融学教科书; 第一节 资产定价概述 —A Brief Review about Assets Pricing;传统金融学——宏观的金融市场运行理论;传统金融学——微观的公司投资理论;资产定价的应用案例; 第二节 资产定价的方式 —The Methods of Assets Pricing;两种定价方法; 第三节 影响资产定价的因素 —Factors Mattered for Assets Pricing;??融学的根本要素; 第四节 资产定价的根本框架 —Primary Framework of Assets Pricing;两个坐标体系 ;;我们需要了解金融市场的目的; 第一节 市场预期决定 资产价格 —Market Expectation Decides Assets Prices;资产价格和商品价格;预期决定价格的实例; 第二节 有效金融市场的假设 —Efficient Financial Market Assumption;有效金融市场的概念;有效金融市场的三种类型 ;有效金融市场的三种类型;有效金融市场假设的推广; 第三节 MM定理及其应用 —MM’s Law and Application;MM定理;MM定理;MM定理的应用实例; 第四节 金融市场与价值决定 —Financial Market and Valuation;不确定性资产的合理定价 ;不确定性资产的合理定价;;市场定价; 第一节 无套利均衡 —No Risk Free Arbitrage ;无套利均衡; 第二节 证券组合理论 —Security Portfolio Theory;投资组合; 第三节 资本资产定价模型 —Capital Assets Pricing Model〔CAPM〕;CAPM的前提;CAPM理论;CAPM理论的应用实例; 第四节 资产定价的局限性 —Limitation of Current Assets Pricing Models;CAPM模型的应用局限;;武断定价; 第一节 武断定价法概述 —Introduction to Arbitrage Pricing Theory;武断定价法的根本假设; 第二节 判断资产的头寸 —Analysis of Asset’s Positions;任何资产都有头寸;头寸的相关性;CAPM和APT的比较; 第三节 武断定价法的应用 —Application of Arbitrage Pricing Theory;APT的应用;APT的应用; 第四节 武断定价法的局限 —Limitation to Arbitrage Pricing Theory;武断定价法的局限;;“现金为王〞的原那么; 第一节 利率的构成 —Formation of Interest Rate;时间价值; 第二节 现金流现值的估算 —Estimate the Present Value of Cash Flow;现金流现值的估算; 第三节 远期和期货的定价 —Forward and Futures Pricing Methods;远期和期货的定价;应用举例; 第四节 确定性条件下的 价值管理 —Assets Management under Certainty;“现金为王〞的价值管理 ;;现实世界充满了不确定性; 第一节 不确定性的价值 —The Value of Uncertainty;不确定性的价值;不确定性资产的两个要素; 第二节 期权定价法 —Option Pricing Theory;根本原理 ;期权定价法; 第三节 期权投资法 —Option Investment Methodology;期权投资法 ;期权投资法应用举例 ; 第四节 不确定性条件下的 价值管理 —Value Management under Uncertainty;利用有利的不确定性 ;;债券定价的原那么; 第一节 债券概述 —Introduction to Bonds;债券的分类 ; 第二节 国债定价 —Treasury Bond Pricing;国