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不动产价与回报的 VAR- 卡尔曼滤波预测研究 【摘要】：在动荡不定的不动产市场条件下 ,提供科学合理的不动产评 估预测结果 ,是不动产市场参与者和管理者的迫切需要 ,也是不动产 界、金融界、经济管理界及学术界高度关注的热点问题。本文在国家 自然科学基金 “不动产价与回报的混合评估系统研究 ”资助下 ,应用向 量自回归模型和卡尔曼滤波方法 ,利用沪、深股市房地产板块 108 支 不动产股 2005 年 1 月 7 日到 2008 年 7 月 25 日的数据 ,进行了一类不 动产价与回报混合评估模型的预测实证研究 ,主要工作如下 :1.给出了 不动产价与回报混合评估模型 Z(n,m) 的简化模型 Z(n,0) 的建模及预测 方法不动产价与回报的混合评估模型 Z(n,m)非常复杂 ,本文仅考虑一 类可化为向量自回归 (VAR) 模型的简化模型 Z(n,0),将模型 Z(n,0) 写成 向量自回归形式 ,进而改写为状态空间 ,利用 VAR 系统得到模型参数 估计后 ,通过卡尔曼滤波迭代算法得到了简化模型 Z(n,0) 的一步预测 方法。 2.对沪市和深市的房地产板块不动产价与回报进行了实证分析 在假定回报序列可观测的前提下 ,编写了不动产价与回报一步预测的 卡尔曼滤波 MATLAB 迭代算法程序。先用沪市和深市房地产板块不 动产股的价格序列和分红配股计算出回报序列 ,将价格与回报序列结 合 ,进行平稳化处理后 ,运用 VAR — 卡尔曼滤波法 ,进行了不动产价与 回报的一步预测研究 ,得到预测的平均绝对百分误差为 2.61%。该结论 表明 ,简化模型 Z(n,0)运用于不动产价与回报的评估预测中 ,可以较好 地预期不动产市场未来的变化趋势 ,从而为不动产各参与者提供决策 的依据 ,为不动产评估预测理论、方法和实务创新提供一定的参考。 【关键词】：不动产价不动产回报混合评估模型 VAR 卡尔曼滤波 【学位授予单位】：山西财经大学 【学位级别】：硕士 【学位授予年份】：2009 【分类号】：F224;F293.3 【目录】：摘要 6-7ABSTRACT7-91 绪论 9-141.1 选题背景 9-101.2 国 内 外 研 究 进 展 10-121.3 主 要 研 究 工 作 121.4 论 文 框 架 结 构 12-142VAR —卡尔曼滤波预测法的相关理论 14-212.1向量自回归模型 介绍 14-162.1.1 向量自回归模型的一般形式 14-152.1.2 向量自回归模 型滞后阶数的确定 15-162.2卡尔曼滤波的基本理论 16-202.2.1卡尔曼 滤波的工作原理 16-192.2.2卡尔曼滤波的初始条件 19-202.3VAR —卡 尔曼滤波法应用与不动产价与回报预测的合理性 20-213 不动产价与 回报混合评估模型的简化模型的建模及预测方法 21-283.1 不动产