财务流动资产与投资管理.pptx

财务管理多媒体课件; 流动资产投资管理;流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产. [教学内容] 1.现金和有价证券管理 2.应收账款管理 3.存货管理 [教学重点与难点] 1.信用政策确实定 2.存货决策 ;一、现金管理;〔三〕现金管理的内容 1、收支方案的编制 目的：确保现金收支平衡 内容：现金收入、现金支出、净现金流量和现金余缺 净现金流量＝现金收入－现金支出 现金余缺＝期末现金余额－最正确现金余额 ＝期初现金余额±净现金流量－最正确现金余额 现金多余 ——投资或归还债务 现金短缺 ——筹资补足 2、日常管理 ①加强收款管理，加速现金回收 邮政信箱法、银行业务集中法;②使用现金浮游量：企业账户与银行 账户上的现金余额的差额。 ③加强付款管理，控制现金支付： 不影响信誉的前提下，推迟现金支付期。 3、现金使用的有关规定 ①规定了使用范围 ②规定了库存现金限额 ③不得坐支现金 ④不得出租、出借银行账户 ⑤不得签发空头支票和远期支票 ⑥不得套用银行信用 ⑦不得保存账外公款;4、最正确现金持有量确实定 ①本钱分析模式 ●时机本钱 —— 持有现金所放弃的报酬， 与现金持有量呈正比； ●管理本钱 —— 持有现金发生的各项管理费 用，在现金持有量的一定额度 内保持不变 ●短缺本钱 —— 因现金缺乏使企业蒙受的损 失，与现金持有量负相关。 三项本钱之和最小的现金持有量，就是最正确现金持有量。 例见P149;②存货模式 前提假设：▲所需现金总量可稳定预测； ▲现金支出均衡，波动不大； ▲现金与有价证券之间的转换畅通. 相关本钱：●持有本钱 —— 即上述时机本钱和 管理本钱，与现金持有量呈正比； ●转换本钱 —— 现金与有价证券相互转换所需的费用，与转换次数呈正比。 现金总本钱 = 持有本钱 + 转换本钱 总本钱最低的现金持有量为： ;推导过程见P149~150 [例]某企业预计下年度的现金需要量，有价证券每次交易费用为100元，每天支出均衡，有价证券的年利率为8%。试计算： ①最正确现金持有量； ②现金总本钱； ③现金平均余额;④有价证券的变现次数。 解： ① ②T = QR/2 + AF/Q ③Q/2= 212300 ÷ 2 = 106150〔元〕 ④有价证券的变现次数;〔一〕置存动机 1、作为现金的替代品 2、获得短期投资收益 〔二〕影响短期有价证券投资的因素 投资风险和收益，具体包括： 1、违约风险 2、利率风险 3、购置力风险 4、流动性风险 5、有价证券的报酬率; 应收账款是指企业因赊销 产品或提供劳务而形成的应收款项。 如果你是企业的