工程经济学003第1章.ppt

提问：今年的1000元是否等于明年的1000元？ 1.1 资金等值原理例：1000元与1100元在值上是不相等的，但现在的1000元在银行存款年利率10%的条件下，与存入银行一年后的1100元却相等→等值 等值条件： 指定用途 指定利率或收益率 指定使用期限;1.1.1 资金的时间价值 （1）资金是随时间变化而变化的，变化结果有： 增值（↗） 贬值（↘） 不确定（↗或↘ 或＝） （2）项目经济评价方法中的资金时间价值通常指增值 （3）考虑资金时间价值会使决策更准确 （4）资金时间价值的度量 利息、纯收益或利率、收益率 利息、纯收益：绝对尺度 利率、纯收益率：相对尺度 ;1.1.2 现金流量与现金流量图 （1）现金流量的概念 现金流入：资金的收入 如企业的：产品销售收入、利息 现金流出：实际支出 如企业的：投资、成本、税 净现金流量：同一时点的现金流入???流出的差;（2）现金流量图与现金流量曲线 现金流量图： 现金流量图的三要素： 大小 流向 时间点; 例：A企业现向B银行贷款1000万，贷款年利率5%，按复利计息，贷款期限5年。贷款时双方约定：A企业在贷款的前四年每年支付B银行的利息，不还本金。在第五年还清本息。 请根据上述条件分别绘制：A企业与B银行的现金流量图;绘现金流量图练习 1.某人第一年末存入银行3000元，第二年末再存5000元，若银行年利率3%，复利计息，问第五年末可从银行取出多少钱？ 2.某企业2001年12月31日从银行贷款30万，04年1月1日再贷150万，06年12月31日还贷款120万，若贷款年利率5%，复利计息，问09年1月1日应还银行多少钱才能还清贷款？ 3.某企业1998年1月1日至2003年1月1日每年从银行等额贷款100万，2006年12月31日还贷150万，若贷款年利率7%，复利计息，问09年1月1日至2013年1月1日每年应等额还银行多少钱才能还清贷款？;根据下图绘现金流量曲线： 1.1.2 资金的时值、现值、终值、年值与折现 （1）时值 资金在运动过程中处于某一时点的值;（2）现值 把某一时点的资金折至比该时点往前某时点的价值 （3）终值 把某一时点的资金折至比该时点往后某时点的价值 （4）年值（等额年值） 指一定时期内每次等额支付的系列款项 （5）折现（贴现） 把某时点的资金换算成现值的过程(通常换算至第0年) 折现所用的利率称折现率或贴现率;绘现金流量图复习 1.某人第一年末存入银行8000元，第二年末再存9000元，第五年初又存13000元，第七年末取出15000元，第十年初又取3000元，若银行年利率3%，复利计息，问第十二年末该人银行存款的本利和剩多少？ 2.某企业2002年6月1日至2006年6月1日每年从银行等额贷款200万，2008年5月31日还贷500万，2010年5月31日又贷300万，2011年6月1日与2012年6月1日分别还贷款各100万。若贷款年利率7%，复利计息，问该企业在2013年5月31日欠银行贷款的本利和是多少？ 3.试绘题1、2的现金流量曲线; 1.2 资金的等值计算 等值是指不同时点、不等金额的资金在一定利率条件下具有相等的经济价值 影响资金等额的三要素： 资金数额 计息时间 利率; 资金等值计算是指对多个收入与支出发生的时间与数额不相同的资金进行比较时，以一个固定的利率折算到某一规定时间点，再进行比较的过程。 例：某人有资金10万，现有两个投资方案供选，A：资金使用一年，一年后可获收益12万，B：资金使用二年，二年后可获收益13万。若该人期望的基准收益率为10%，问该人应选择哪个方案为优？;1.2.1 计息制度 （1）利息 资本所有者出让资本的使用权而获取的收益 （2）利率 指规定时间内所支付的利息与本金之比 分为：年利率、月利率、日利率 年利率(%)、月利率(‰)、日利率(0/000 ) （3）利息计算的三要素 本金、时间、利率;（4）单利计息 利息不生利 例：存入银行10000元，存期五年，年利率3%，求到期时的利息与本利和。 （5）复利计息 利息生利（利滚利） 例：存入银行10000元，存期二年，年利率4%，求到期时的本利和与利息。;1.2.2 复利计算公式及运用 （1）公式中符号意义 P——现值 F——终值 A——等额年值 i——利率 n——计息期数;复利计算公式的引入（P→F） 问题 某甲现存入银行P元，存了n年，若银行存款年利率为i，问甲第n年末银行存款的本利和F？ 已知：P、i、n，求：F＝？;复利计算练习（P→F） 1.某人第3年末存入银行5000元，若银行年利率3%