公司财务管理.pptx

课程目标1、了解并掌握现代公司理财的根本知识、理论 和思路2、了解投资、融资和分配政策及其相互间辩证关系3、深入理解资本预算的重要意义及根本方法4、掌握科学的财务分析方法授课安排第一讲　公司财务管理概论第二讲　财务管理决策领域分析第三讲　资本预算第四讲　财务分析公司财务管理 第一讲 公司财务管理概论一、 公司理财理论与实践的开展简史 二、 财务管理在公司中的角色地位 三、 几大关键概念一、公司理财理论与实践的开展简史 1． 中国 2． 西方 30年代以前 1930-1960年 1960-2000年资产/Assets ＝ 负债/Liabilities＋ 股东权益/Owners equity 流动资产 5,000 流动负债 4,000 普通股现金 1,000 应付帐款 股本 1,000短期投资 500 短期应付票据 发行溢价 2,000应收帐款 2, 500 短期贷款 存货 1, 000 优先股其它流动资产 0 长期负债 2,000 留存收益 1,000 长期贷款长期资产 5,000 债券 长期投资 1,000 长期应付票据 无形资产 融资租赁 固定资产 4,000 土地 设备厂房 中国上市公司的股本结构二、财务管理在公司中的角色地位 总裁 生产技术 营销副总 财务副总 人力资源 总务副总 副总 副总 会计长 财务长 财务副总裁 会计长 财务长 管 理 会 计 现 金 管 理 财 务 分 析 资 本 结 构 管 理 与 外部 金 融 机 构 的 关 系财 务 会计 簿 记税 务 会 计数 据 处 理短 期 投 资管理应 收 账 款 和 存 货 管 理资 本 预 算融 资 决 策股 利 政 策 三、 几大关键概念 1.货币的时间价值 2.财务管理的根本目标 * 利润最大化目标存在的重大缺陷 * 现金流量预算管理的重要性　 〔案例１和兰铝〕 * 股东财富最大化# 现值估价方法 普通股股利估价模型 ∞Dt V0 ＝ Σ ────── t=1 (1+k)t # 成长型股利估价模型 D1 V0= ──── (Ke g) Ke – g V0每股股票价值 D1　来年每股现金股利 Ke股东要求收益率 g每股现金股利的年递增率3．代理问题、代理本钱和解决方法鼓励方法制约方法＃　股票期权＃　大局部解决方法只能治标而难以治本＃　企业应有高远的目标和使命 *企业应在推动社会前进的过程中开展自己，员工应在促进企业进步的同时提升自己　第二讲 财务管理决策领域分析 1. 资本预算/Capital Budgeting 2. 营运资本管理/Working Capital Management 3. 资金的来源,本钱和风险/Sources, Costs and Risks of Funds 4. 资本结构决策/Capital Structure Decision 5. 股利政策/ dividend Policy 6. 风险收益分析/risk - Return Analysis1.资金来源、本钱和风险分析资产/Assets ＝ 负债/Liabilities ＋ 股东权益/Owners equity 流动资产 5,000 流动负债 4,000 普通股 现金 1,000 应付帐款 股本 1,000 短期投资 500 短期应付票据 发行溢价 2,000 应收帐款 2, 500 短期贷款 存货 1,