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银行从业
个人理财
精讲班
主讲老师:徐雨光;第三章
金融市场和其他投资市场;一、本章概要
本章首先简要介绍了金融市场的功能和结构,
对国际金融市场和中国金融市场的发展概况进行了综述,在此基础上分类介绍了与个人理财业务有较高关联度的货币市场、资本市场、金融衍生品市场、外汇市场、保险市场、黄金市场等金融市场以及其他投资品市场,如房地产市场、收藏品市场。 ; 本章历年均属于出题较多的部分,分值通常达到15分左右,各类题型均有涉及。
本章内容都为记忆内容,相关的概念很多,主要需对易混淆的地方对比记忆。;二、考纲要求;1.金融市场概念
金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其交易机制的总和。
2.金融市场特点
(1)市场商品的特殊性。
(2)市场交易价格的一致性。
(3)市场交易活动的集中性。
(4)交易主体角色的可变性。;3.金融市场构成要素----主体、客体和中介
(1)金融市场的主体。包括企业、政府及政府机构、中央银行、金融机构、居民个人。
(2)金融市场的客体。包括同业拆借、票据、债券、股票、外汇和金融衍生品等。
(3)金融市场的中介。
① 交易中介。银行、有价证券承销人、证券交易经纪人、证券交易所和证券结算公司
② 服务中介。会计师事务所、律师事务所、投资顾问咨询公司和证券评级机构;【例题】金融市场上有固定的货币资金供应者和需求者,并且角色不会发生变化。( )
【答案】B;
【解析】金融市场上的交易主体的角色是可变的,譬如一般企业是资金的需求方,但当企业资金有闲置的时候,企业也可以成为资金的供给方。;3.2.1 金融市场功能
1.微观经济功能
(1)集聚功能。
(2)财富功能。
(3)避险功能。
(4)交易功能。;2.宏观经济功能
(1)资源配置功能。
(2)调节功能。
(3)反映功能。;3.2.2 金融市场分类
1.场所:有形市场和无形市场
2.工具发行和流通特征:
发行市场、二级市场、第三市场和第四市场;【例题】金融市场按照( )划分为货币市场、资本市场、外汇市场、衍生品市场、保险市场和黄金市场。
A.??融市场构成要素
B.金融工具发行和流通特征
C.金融市场交易标的物
D.金融商品交易的分割方式
【答案】C;
【解析】金融市场按照交易标的物划分为货币市场、资本市场、外汇市场、行生品市场、保险市场和黄金市场。;【例题】下列有关证券流通市场的组织方式的说法,正确的有( )。
A.场内交易包括证券交易所交易和柜台交易
B.场外交易是指在证券交易所以外进行的交易
C.在各国金融市场的发展历程中,无论是参与者、交易品种还是交易数量,场内交易均占主导地位
D.证券交易所在二级市场上处于核心地位
E.场外交易是二级市场的基础与主体;【答案】 BDE;
【解析】 柜台交易属于场外交易,A项错误;随着交易品种的扩大和现代通讯技术的发展,场外交易已经占主导地位,C项错误。 ;3.3.1 国际金融市场的发展
3.3.2 中国金融市场的发展;3.4.1 货币市场概述
1.货币市场的定义
融通短期资金的市场,通常在一年以下。
2.货币市场的特征
(1)低风险、低收益。
(2)期限短、流动性高。
(3)交易量大。;3.4.2 货币市场的组成
1.同业拆借市场
金融机构之间的资金借贷。最有代表性的同业拆借利率是伦敦银行同业拆借利率(LIBOR)。
2.商业票据市场
3.银行承兑汇票市场
(1)安全性高、信用度好。
(2)灵活性好。;【例题】以下对银行承兑汇票特征的描述,正确的是( )。
A.票据的主债务人是银行
B.票据以银行信用为基础,信用风险较低
C.可以拿票据到中央银行贴现,流动性较高
D.票据的承兑人是出票人,安全性较高
E.对借款人而言,使用银行承兑的成本要低于银行贷款;【答案】ABCE。
【解析】银行承兑汇票是银行对表现期的票据予以承兑。以自己的信用为担保,成为票据的第一债务人,出票人只负第二责任,因此A项说法正确。银行承兑汇票以银行信用为付款保证,受客户信赖,易于在市场上转让或贴现,若发生某些特殊的情况,导致承兑银行拒付,持票人可以凭银行出具的拒付理由书,向出票人进行追索,因此B项说法正确。对于持有银行承兑汇票的商业银行,在资金短缺时,可以向中央银行办理再贴现;在资金充裕时,可以将汇票持有到期,因此C项说法正确。银行承兑汇票的承兑人是银行,银行是票据的第一债务人,因此D项说法错误。;4.回购市场
回购协议是一种以证券为抵押品的抵押贷款。;【例题】回购协议市场的交易特点有( )。
A.流动性强
B.安全性高
C.收益稳定且超过银行存款
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