基础篇：第6章财务报表分析.ppt

编辑课件 财务报表分析 学习目标：通过本章学习，要求掌握和了解如下内容： 1．了解公司财务分析的基本内容和分类。 2．了解财务报表对资金市场的影响。 3．认识财务报表分析的目的和基本方法 4．掌握资产负债表的综合分析方法。 5．掌握损益表及利润分配表的综合分析方法。 6．掌握现金流量表的综合分析方法。 7．掌握主要财务比率的含义及计算方法。 8．掌握净资产和普通股权益盈利率构成分析的方法 第一节 财务分析的基本内容 一、财务分析的基本内容 财务分析是一个庞杂的分析系统，由许多分析内容所组成，贯穿于公司理财活动的始终。按照本书所定义的公司理财学而论，财务分析的基本内容可以用“图4—1”简示： 资金需要量分析 财务状况和盈利能力分析 公司行业风险分析 公司资金筹集方式分析 筹资方案的具体实施分析 图4—1 财务分析内容结构图 二、不同财务分析内容简介 （一）基础性分析 （二）筹资方式分析 （三）筹资方案具体实施过程分析 第二节 财务报表对资金市场的影响 财务报表是财务会计一系列工作的产物，财务报表被称为对外报表，编制财务报表的目的是为投资者和债权人提供有利于其作出正确投资和信贷决策的相关财务信息。 财务报表对资金市场的影响就是财务报表对资金市场中各种金融资产价格的影响。在理性的资金市场中，投资人投资行为和债权人会根据财务报表中反映出的公司的盈利能力和风险水平作出投资和信贷决策，不同投资人投资行为和债权人借贷行为会影响到资金市场的供求关系，而供求关系决定着资金市场中各种金融资产的价格。 资金市场中各类金融资产的价格会进一步对公司资金的筹集和其他经营活动产生重大影响，进而影响到公司的经济效益和理财目标的实现。 一、财务报表对债权人借贷行为的影响 （一）公司偿债能力和盈利能力对债权人借贷行为的影响 （二）公司偿债能力和盈利能力对债权性资产价格的影响 （三）公司财务报表对债权性资产价格的影响 二、财务报表对投资者投资行为的影响 （一）公司偿债能力和盈利能力对投资人投资行为的影响 （二）公司财务报表对股权性资产价格的影响 （三）公司财务报表对股权筹资的影响 第三节 财务报表分析的目的和基本方法 公司财务报表是由若干不同的数据组成的反映企业经营活动过程和结果的报表。这些数据从不同侧面反映了企业的资产、负债、所有者权益、收入、成本、费用、利润、现金流量等的现状，但它并没有直接回答企业的财务状况如何、盈利能力怎样、风险水平高低、经营中存在的得失等等一系列财务报表使用者所关心的问题。因此，需要对财务报表进行分析。 一、分析目的 （一）判断企业价值 （二）判断企业经营方面的得失 二、财务报表分析的基本方法 财务报表分析的方法多种多样，但是最基本的方法可以分为趋势分析法和比率分析法两大类。 （一）财务报表趋势分析方法 趋势分析是揭示企业各种重要财务指标变化趋势的方法，它由如下一些基本方法所组成： 1．比较分析法 2．动态比率法 3．趋势分析法 （二）财务报表分析的比率法 财务报表分析的比率法，是用比率来反映同一张财务报表的不同项目之间，不同类别之间，或不同财务报表的有关项目之间的关系，以把握企业的财务状况和盈利能力。财务报表的比率分析法，又可以进一步分为编制百分比财务报表和计算财务比率两类方法。 1．百分比财务报表 2．财务比率 第四节 资产负债表综合分析 一、比较和百分比资产负债表 资产负债表综合分析的目的，主要是了解企业财务状况的变化以及对变化作出一个总的评价。因此，该分析亦可称为财务状况变化分析。 财务状况变化分析，是通过编制比较资产负债表进行趋势分析和通过编制百分比资产负债表进行资金构成分析。将二者合二为一编制成比较和百分比资产负债表，更有利于对财务状况变化情况进行综合分析。 因此，在只对少数几期资产负债表进行比较分析时，编制比较和百分比资产负债表是可取的。 对于比较期数过多，分别编制比较资产负债表和百分比资产负债表，则显得更为简洁。 表4-1 金元股份有限公司 比较和百分比资产负债表 单位：千元 资 产 2004年12月31日 2005年12月31日 差 异 金额 百分比 金额 百分比 金额 百分点 流动资产 ? ? ? ? ? ? 货币资金 905 1.60 850 1.35 -55 -0.25 短期投资净额 102 0.18 50 0.08 -52 -0.1 应收票据 2 200 3.88 2 180 3.45 -20 -