某公司筹资管理学及财务知识分析方式.pptx

一、1、筹资渠道和筹资方式;2、社会资金的配置;3、资金筹集量的确定;4、不同筹资渠道利弊分析;二、普通股筹资;1、普通股股东权利;2、股票筹资的优缺点;3、股票上市的目的;4、优先认股权;（3）优先认股权单价的计算;例：;优先认股权的理论单价R为：;;;三、长期负债和优先股;1、公司债券及其优缺点;可转换债券;t;可转换债券的基本要素;T;利用可转换债券筹资的优缺点;对债券筹资的评价;2、融资租赁及其优缺点;根本的区别是租赁物的收益和风险是否转移;（2）融资性租赁的形式;（3）租赁还是购买的决策;3、优先股及其优缺点;（2）优先股的种类;（3）优先股筹资的优缺点;（3）优先股筹资的优缺点;四、资本成本;1、资本成本;（3）加权平均资本成本（WACC）;2、WACC计算中的权数确定;3、单个资本成本;普通股成本;五、杠杆理论;1、风险的分类;2、经营杠杆;DOL公式表明： DOL与固定费用成正比，与Q成反比。控制经营风险的方法包括降低固定费用或扩大销量等。 ;3、财务杠杆;DFL公式含义;4、综合杠杆;5、经营杠杆和财务杠杆的合理搭配;六、资本结构决策;（1）综合成本比较法;首先，分别计算三个方案的综合资本成本 A方案下：K＝40％×6％＋10×8％＋50％×9％＝7.7％ B方案下：K＝30％×6％＋15％×8％＋55％×9％＝7.95％ C方案下：K＝20％×6％＋20％×8％＋60％×9％＝8.2％ 其次，应根据企业筹资评价的其他标准，考虑企业的其他因素，对各个方案进行修正；之后，再选择其中成本最低的方案。如上例中，其他因素对企业影响不大，则应当选择A方案，因为其资本成本最低。;（2）融资的每股收益分析;每股收益无差别点示意图;例题：;S=1515 企业现有销售额小于无差别点销售额，故采用普通股筹资。;（3）资本结构的调整;;七、资本结构理论;1、资本结构理论研究的目的;2、完全市场下无税收的资本结构确定;推论：;D/E;3、完全市场下有税收的资本结构确定;;4、现代资本结构理论－－以财务危机成本思路为例;MM理论;5、资本结构理论的启示;第四章：股利分配;一、股利分配的程序和支付方式;一、股利分配的程序和支付方式;二、股利分配理论研究目的;三、股利无关论;四、股利相关论－－在不完全市场中;※在不完全市场中的股利无关论;五、影响股利分配政策的因素;六、股利分配模式或种类;1、剩余股利政策;举例：;1、剩余股利政策;2、固定股利政策;3、固定比率股利政策;※比较;4、低定额加额外股利政策;课堂讨论;讨论问题提示;第五章：财务分析;一、???? 财务分析准备;现有企业间的竞争 新加入企业的竞争威胁 替代产品的威胁 买方的议价能力 供应商的议价能力;现有企业间的竞争;新加入企业的竞争威胁;替代产品的威胁;买方的议价能力;影响买方议价能力的因素;供应商的议价能力;2、竞争战略分析; 成本领先战略;追求差异战略;案例：深圳面点王;面点王的具体策略;面点王的具体策略;三、会计分析;2、发现潜在问题信息;（续）;案例：郑百文;对96年到99年的财务数据分析;存在的问题;存在的问题;存在的问题;存在的问题;二、财务分析方法;比率分析的四个方面;短期偿债能力比率;长期偿债能力比率;企业获利能力比率;资产运用效率比率;杜邦财务分析体系;总资产收益率变动的不同原因;※平衡记分卡（BSC）;平衡记分卡;平衡记分卡的特点;工商类竞争性企业效绩评价指标体系;第六章：营运资本管理;一、营运资本;二、营运资本组合;三、流动资产;四、流动负债;第七章：财务预算;一、???? 财务预测;二、???? 财务预算;第八章：财务控制;一、财务控制体系;二、财务控制方法;9、 人的价值，在招收诱惑的一瞬间被决定。6月-216月-21Monday, June 28, 2021 10、低头要有勇气，抬头要有低气。06:39:2206:39:2206:396/28/2021 6:39:22 AM 11、人总是珍惜为得到。6月-2106:39:2206:39Jun-2128-Jun-21 12、人乱于心，不宽余请。06:39:2206:39:2206:39Monday, June 28, 2021 13、生气是拿别人做错的事来惩罚自己。6月-216月-2106:39:2206:39:22June 28, 2021 14、抱最大的希望，作最大的努力。28 六月 20216:39:22 上午06:39:226月-21 15、一个人炫耀什么，说明他内心缺少什么。。六月 216:39 上午6月-2106:39June 28, 2021 16、业余生活要有意义，不要越轨。2021/6/28 6:39:2206:39:2228 June 2021 17、一个人即使已登上顶峰，也