案例八长丰汽车开发支出.pptx

案例八;案例背景; 与开发支出巨增情况类似，长丰汽车2007年二季度存货也发生了较大变化，只是方向相反。长丰汽车很可能较早前将内部开发支出未按制度规定计入费用，而是于存货中挂账。有券商在调研报告中提出长丰汽车“2-3亿元的模具、夹具等”是否存在计提减值的问题，这更使得投资者对长丰汽车未来业绩忧心忡忡。; 财政部2006年颁布的企业会计准则的一个重要特点，就是扩大了费用资木化的范围，包括研发费用资木化的范围。研发费用的亏啊及处理规则的变更意义不仅在于与国际???计准则的趋同，更体现了国家对利技创新类企业和先进制造业企业的政策扶持。虽然新准则对公司的研究阶段和开发阶段的定义进行了区分，但在实际操作中，由于无形资产研发业务复杂、风险大，很难明确划分研究和开发两个阶段。因此，公司如何划分研究和开发阶段，也就决定了研发支出费用化和资木化的分界点，从而达到操纵业绩，进行盈余竹理的目的。 ;新准则实施前后，长丰汽车在业绩上出现了巨大变化。长丰汽车2007年上半年实现净利润5 238万元，较上年同期增长193.4%，据披露：“净利润较上年同期大幅增长主要是因为本报告期销售毛利较高的产品占产品总销量的比重增大。”;当期开发支出占营业收入的比率可在一定程度上反映企业技术创新方面的投入水平，在一定程度上，可说明企业未来可持续发展能力；当期资本化开发支出与净利润的比率，能够说明开发支出资本化对公司业绩的正向影响程度。因此，这两项比率既可以单独分析，也可行分析，并可据此发现一些公司的异常情况。;2007年6月末，长丰汽车开发支出高达2.18亿元，开发支出占当期营业收入10.30%，仅次于开发支出过千万元的天士力(600535)；开发支出与净利润的比率高达415.51%。这样，如果高达2.18亿元的开发支出都发生在2007年上半年，若按旧会计制度的费用化规定处理，而非按新会计准则资本化处理，则长丰汽车2007年上半年将出现巨额亏损。;据长丰汽车2007年中报报表附注“开发支出”中介绍“：期末开发支出余额主要是已经处于开发阶段的cf2与cs7项目以及cfa6400a3/g3_4g94_eobd项目、cfa2031a/e、cfa6470l3/m3以及cp2项目正在进行的无形资产研究开发的相关支出。”但是，其具体项目却仅列了期末余额2 229万元，都为本期增加，具体包括cf2项目647万元、cs7项目596万元与其他项目986万元。 ;除去其列举的具体项目2 229万元，长丰汽车2007年6月末开发支出中的另外1.96亿元的具体出处不明，长丰汽车的巨幅利润增长也因此存在巨大的疑问。 ;巨额开发支出来源分析;如表1所示，长丰汽车2007年上半年实现净利润5 238万元，较上年同期增长193.4%，而长丰汽车的开发支出高达2.18亿元，位居全部A股上市公司榜首。按长丰汽车2007年中报报表附注中的披露，如果依原会计制度的开发支出费用化的规定处理，2007年上半年，长丰汽车将增加管理费用2 229万元，因此，净利润便仅有3 009万元。换句话说，新会计准则使得长丰汽车2007年上半年净利润增加2 229万元，增加幅度高达74%。;开发支出资本化对科技及创新类企业的业绩影响是巨大的，而这些企业受益于开发支出资本化，不仅仅只体现在财务报表中开发支出余额的增加对企业业绩提升的帮助。;;2.结合《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006-2020年）》等政策的规定，允许企业按当年实际发生的技术开发费用的150％抵扣当年应纳税所得额。所以，开发费用资本化所带来的应纳税所得额的增加，可以通过配套政策进行抵扣，即公司在盈利增长的同时，并不会增加税收负担和现金流的流出。 3.在实践中，研究和开发费用之间存在模糊地带，很有可能成为公司平滑业绩的工具。;不明出处的开发支出;2007年一季末，长丰汽车存货净额6.54亿元，而二季末突然变脸为4.81亿元，为近三年披露的最低水平；减少额为1.73亿元，减幅高达27%。据长丰汽车有关披露，存货期末余额相对于期初余额减少29.91%，主要原因为本公司销售量增加，期末产成品减少及消化了10车库存材料。;2007年二季度，长丰汽车一方面开发支出巨额增加，另一方面存货巨额减少。这是否是长丰汽车较早前将内部开发支出未计入到费用中，而是于存货中挂账，如今趁新会计准则的施行而转入开发支出?;途径二：将固定资产直接计入开发支出;长安汽车在固定资产中对模具未单独分类，只是在固定资产折旧会计政策中注：机器设备中的模具按预计生产量摊销。同类型企业将汽车模具划分为固定资产，并进行相应的减值和计提折旧。 如果长丰汽车将2~3亿元的模具全部归为开发支出之列，显然是不恰当的。2~3亿元飞腾产品模具、夹具、剪具是否做大额减值准备以及如何处置，将成为长丰汽