“一对多”专户理财与信托产品.pdf

“一对多”专户理财与信托产品 中国证监会在 8 月 7 日晚间向业内发布《基金管理公司特定多个客户资产 管理合同内容与格式准则》，并将于 2009 年 8 月 18 日起施行。这意味着 经过长时间准备，一种崭新的理财服务“一对多”正式浮出水面。 但是， “一对多”这个词对大多数人来说还是很陌生， 究竟什么是“一 对多”业务？ 通俗的来说：“一对多”是指多个客户把钱汇总在一个账户交给基金 公司专业团队打理。 与公募基金不同的是，按目前规定，单个“一对多”账户人数上限为 200 人，每个客户准入门槛不得低于 100 万。 “一对多”由公募基金公司中的专户团队管理，但准入要求与私募基 金更接近，下面是专户一对多与阳光私募的比较。 专户一对多与 阳光私募比较 比较内容 阳光私募 一对多专户 股票、债券、 基 股票、债券、基 投资范围 金、权证 金、权证 最低认购金额 门槛不得低于 为 100 万；不超 准入门槛 100 万；不超过 过 50 人，机构 200 人 不限 每月一次披露 每月一次向投 信披要求 净值，也有每周 资人公布净值。 公布者。 一般每月开放 最多一年开放 流动性 申赎，部分每周 一次申赎 开放 一般是 3000 成立要求 5000 万以上 万 公募基金公司 实际管理人 私募管理公司 中的专户投研 团队 0.9%-1.5% 之 管理费用 1%-2% 之间 间 20% 的提成 （盈 不能高于 20% 业绩报酬 利或计划终止 的提成 时提取） 不能承诺最低 投资产品 收益或预期收 没有规定 益 由此可见，“一对多”是专门为富裕人群或者是富裕家庭提供理财服 务的。其特点是产品多样、费率灵活，管理方便。 引人瞩目的是，目前基金公司准备的“一对多”专户产品在设计上均 非常灵活，不像公募基金那样设计严格的股票仓位下限，多为混合型灵活 配置品种，股票投资范围从 0%到 100%，可以投资股票、债券、基金、权证， 堪称公募队伍里最灵活的快艇浮出了水面。 按照报道，目前国内已经有 32 家基金公司有开展“一对多”专户理财 业务资格。多家基金公司已经向证监会提交递交产品申请，等待批复。 不过，敏锐的市场观察人士指出，“一对多”实际上并非全新的事物， 它是由“一对一”专户理财发展而来的。因此，虽然“一对多”尚未首发， 各大基金公司实际上已经远不在同一起跑线上。选择“一对多”也需要投 资者仔细分析自身财务情况、考量不同基金公司综合实力，多方比较决定。 信