信用货币创造.pptx

现代货币创造机制;第一节 信用创造与收缩;二、原始存款与派生存款 （一）、原始存款概念 原始存款是指银行吸收的现金存款。 （二）、原始存款来源：中央银行的基础货币 中央银行发行基础货币的途径： 购买证券、 外汇和黄金、 贴现贷款;（三）、商业银行准备金 （1）商业银行的准备金的存在具体形式:一是商业银行持有的应付日常业务需要的库存现金;二是商业银行在中央银行的存款。 （2）这笔以准备金形式持有的资产可分为两部分:一是商业银行遵照法律规定不能用以放款盈利的数额（属法定准备金）;二是由于经营上的原因尚未用去的部分（属超额准备金）。 ;（四）、派生存款 是指商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申而来的存款。 派生存款产生的过程就是商业银行吸收存款、发放贷款，形成新的存款额，导致银行体系存款总量增加的过程。;派生存款定义具体解释： (1)派生存款必须以一定量的原始存款为基础。 (2)派生存款是在商业银行内直接形成的。在实行转账结算的条件下，这就使它具有创造派生存款的能力。 (3)以原始存款为基础通过商业银行内的存贷活动形成的派生存款量，其数量界限应是由贷款引出超过最初部份的存款。 ;例如1万元的贷款，转为1万元的存款，通过存款的派生，形成5万元的存款，这里，派生存款数应是4万元(即5万元-1万元)。 它们之间的数量关系可表示为: 经过派生过程可能形成的最大存款总额= 原始存款 必须保存的最低准备金比率 派生存款总额= 可能形成的最大存款总额-原始存款额;二、商业银行存款创造过程 假定： 1、银行体系由中央银行和多家商业银行构成； 2、活期存款的法定准备金率为20%； 3、准备金由活期存款和中央银行存款组成； 4、公众不保留现金，并将一切货币收入都存入银行； 5、各商业银行只保留法定存款准备金，而不保留超额准备，其余用于贷款或投资。; 假设客户甲向中央银行出售证券获得100万元，并以活期存款形式存入A银行。法定存款准备金率为20%。经过不断的存款和贷款过程，计算甲向中央银行出售证券行为引起的银行系统活期存款增加总额。;资产 ;资产;? 同样根据20%的准备金率，B银行也只需保留16万元作准备，其余可用于放贷或投资证券。假定放贷出去（或购买证券）的64万元也全部存入C银行，那么， B银行; 根据同样的道理，C银行也可以将多余的准备金贷放出去，形成D银行的活期存款。这个过程一直持续下去，直到整个商业银行系统的活期存款都转变为中央银行的法定准备金才停止。; 显然，各银行的活期存款增加额构成一个无穷递缩等比数列，即： 100，100×（1-20%），100×（1-20%）2 ，100×（1-20%）3，···  根据无穷递缩等比数列的求和公式，可知整个银行体系的活期存款增加额为： 100+100×（1-20%）+100×（1-20%）2  +100×（1-20%）3+··· =100×1/20% =500（万元）; 更一般地，如以D表示活期存款总额，R 表示商业银行的初始存款准备金（前例中为100）， rd表示央行所规定的法定存款准备金率, 则 D=R[1+(1- rd)+(1- rd )2+(1- rd )3+···]? D= ×R==(1/ rd )R?? 式中的1/ rd 被称为简单存款乘数，表示每1元的准备金变化引起银行体系总存款的变化。; 三、存款创造的进一步考察 上述对存款创造的考察过于简单，并不符合客观实际。 第一，假定所有银行的超额准备金为0并不符合实际情况。事实上银行为了保持流动性，通常都持有一定比例的超额准备金，例如持有超额准备金比率(e，超额准备金与存款总额之比)为5%，那么A银行能够用于贷款的数额就减为75元[100万元×（1-20%-5%）]，依次类推， D=R[1+(1- rd -e)+(1- rd -e)2+(1- rd -e)3+···] D= ×R= [1/( rd +e)]R? D/R= ; 第二，假定