公司治理、次级房贷对银行风险管理的省思.pptx

;引言;目錄;目錄;目錄;Part A. 金融體制，金融監理及公司治理：美國與台灣之比較與分析;1. 前言Introduction;2.金融體制 Financial System;3.金融監理 Financial Supervision ;3.金融監理 Financial Supervision;4.公司治理Corporate Governance;4.公司治理 Corporate Governance;4.公司治理;4.公司治理 Corporate Governance;4.公司治理 Corporate Governance;4.公司治理 Corporate Governance;4. 公司治理;4.公司治理 Corporate Governance;4.公司治理 Corporate Governance;4.公司治理 Corporate Governance;4.公司治理 Corporate Governance;5.安隆及力霸公司治理失敗之比較與啟示Case Study in Corporate Governance Failure: Enron vs. Rebar ;5.安隆及力霸公司治理失敗之比較與啟示Case Study in Corporate Governance Failure: Enron vs. Rebar;A. 安隆公司治理失敗之概況與啟示;B. 力霸公司治理失敗之概況與啟示;B. 力霸公司治理失敗之概況與啟示; 公司治理有別於公司管理，前者的重心是上市公司營運的監理與經營政策的制定，而後者才是公司的實際經營與管理。?上市公司的主管機關，只能依法消極與被動的(多半是「事後反應性的 (reactive)」)監管上市公司的營運。?而上市公司的董事會，才是肩負「事前預防性 (proactive)」治理該公司日常營運的主導單位。?這是現代上市金融機構公司治理制度的精義。 「公司治理」失效問題在亞洲的家族企業中屢見不鮮的主因是家族同時控制了許多上市公司與金融機構的董事會。?也就是說該些董事會多數成員的產生，控制在同一家族手中。?如果官股與其他非該家族的小股東不能在董事會中有效的代表相關的關係人(stakeholders)，則該董事會的決策，自然傾向於照顧該家族的利益。?這時「公司治理失效」現象就會出現。?這也是此次力霸集團經營不善問題變成中華商銀擠兌風波的最主要原因。?; 解決上述因董事會結構不健全所引發的公司治理失效問題的釜底抽薪之可能辦法是---修改現行的相關法令如公司法、銀行法、證券交易法等等，對上市公司，特別是具特許權的上市公司(如金融機構、證券、保險、媒體、電訊公司等)的董事會結構，明定獨立董事須至少佔過半???比率。?使得那些攸關社會與公眾福利的上市公司的董事會的決策權掌握在獨立董事的手中。 例如，加拿大最大的金控公司: 皇家銀行集團(RBC Group)的17位董事所組成的董事會中，有15位獨立董事。?尤有甚者，RBC金控集團的董事長由獨立董事擔任，董事會屬下的所有的政策性(非管理性non-management)委員會如審計、監督與風險政策、人事任命、公司治理與公眾事務等委員會的成員，亦均須由獨立董事擔任。?如此的董事會結構與運作方式，自然可將公司治理的功能發揮得淋漓透至。; 如今中華商銀擠兌風潮方息，痛定思痛，我們呼籲立法院諸公即刻督促政府的相關部會成立專案小組，研商修改公司法或至少做成政策性的行政命令，明確金融機構董事會中的獨立董事必須佔較高比率。 唯有如此，才能有效解決我國家族財團過分控制攸關國家金融安全與社會大眾利益的金融機構營運的弊病。 ;副董事長 王令麟;王氏家族;C. 安隆及力霸事件之啟示;6. 結論與建議 Conclusion and Suggestions;Part B.美國次貸危機之起因、影響及因應之道;摘 要;1.前 言;2.問題起因;圖一：美國聯邦資金利率走勢;2.問題起因;圖二：美國住宅自有率走勢圖;2.問題起因;3.房貸證券化;3.房貸證券化;4.房貸證券化隱含的問題;4.1 風險重新組裝;4.1 風險重新組裝;4.2 違約風險增加;4.2 違約風險增加;4.3 分離之法人主體 ;4.3 分離之法人主體 ;5.風暴驟興 ;5.風暴驟興; 表一 ：問題房貸[6]抽樣調查;5.風暴驟興;5.風暴驟興;5.風暴驟興;圖三：美國房價走勢及預測;6.因應策略;6.1 政府部門;6.1 政府部門;6.2 中央銀行;6.3 金融業者 ;6.3 金融業者; 表二：主權基金近一年來投資國際金融機構情形;7.次貸危機之省思 ;7.次貸危機之省思;7.次貸危機之省思;7